中国A股市场波动特征、成因以及对策研究

发布时间：2021-06-23 17:26

　　股票市场的波动是现代金融学研究的核心问题,而我国的股票市场是世界上波动性最大的市场之一,特别是近两年的大起大落更是另世人瞩目。本文首先对我国股票市场的总体发展状况进行了分析,然后对中国股市的发展历程以及特征进行了回顾。在此基础上,本文侧重对我国股票市场的波动情况进行研究。ARCH族模型已经成为最常用的研究股票价格波动的模型。它的一个最大的特点就是反应了方差时变的特点。本文使用ARCH族模型的几种常用形式,系统的对比分析了我国股票市场中不同市场股票价格的波动特征,进一步的从政策性因素、投资者心理和市场机制几个方面分析了原因,并在最后提出政策建议。本文全文共分为5个部分：第一部分主要介绍了金融市场中波动性研究的历史以及现状,并指出了本文的研究研究思路,研究方法,还说明了本文研究的理论和现实意义。第二部分文献综述了国内外有关ARCH类模型的研究历史和现状。第三部分是本文的重点,这一部分对我国股票市场发展的历程进行了回顾,接着分析了其特征,然后集中分析了我国股市的总体波动特征,并深入分析了深市和沪市股票的波动特征,具体的描述了各种条件下的波动特征以及它们之间的差异。第四部分从三个角度分析了我国... 

【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

上证指数日收益率统计特征图(1990/12/19一2009/08/14)

【参考文献】：
期刊论文
[1]GARCH族模型在股市中的应用——深圳成分指数波动性研究[J]. 刘晓,李益民.  技术经济与管理研究. 2005(05)
[2]对我国股票市场股指波动特性的实证分析[J]. 朱孔来,倪杰.  数理统计与管理. 2005(03)
[3]ARCH族模型对沪市综合指数的实证分析[J]. 李丽莎,于姝.  中央民族大学学报(自然科学版). 2004(04)
[4]“牛市”和“熊市”对信息的不平衡性反应研究[J]. 陆蓉,徐龙炳.  经济研究. 2004(03)
[5]中国股票市场报酬与波动的GARCH-M模型[J]. 田华,曹家和.  系统工程理论与实践. 2003(08)
[6]中国股票市场风险的实证分析研究[J]. 李萌,叶俊.  数理统计与管理. 2003(04)
[7]中国A、B股市场收益波动风险的度量及比较[J]. 杨超,马薇.  世界经济. 2003(04)
[8]中国股票市场波动性研究——ARCH模型族的应用[J]. 王玉荣.  河南金融管理干部学院学报. 2002(05)
[9]中国股市波动集簇性和不对称性研究[J]. 陈千里.  湖北大学学报(自然科学版). 2002(03)
[10]中国股票市场波动非对称性的实证研究[J]. 陈浪南,黄杰鲲.  金融研究. 2002(05)



本文编号：3245355