可转换债券定价理论及其市场发展研究

发布时间：2021-06-26 21:26

　　本文首先介绍了可转换债券基本的概念，在此基础上引入了可转换债券定价理论中最常用的两种数值方法一一二叉树法和有限差分法。而后，对具有代表性的可转换债券市场（欧洲市场、美国市场、日本市场和瑞士市场）的特点进行了分析和对比。在充分借鉴海外可转换债券市场的成熟经验和分析了我国可转换债券市场发展状况的基础上，指出了我国可转债市场体系的缺陷，进而提出了构建我国可转换债券市场体系的建议。 在讨论了目前我国可转换债券市场存在的规模相对较小、发行主体资格限制、机构投资者缺乏以及交易机制存在的缺陷之后，提出了可转换债券市场的四个子体系的建立一一增加可转换债券的投资品种、放宽可转换债券发行条件、培育和发展可转换债券投资基金、拓展可转换债券承销、评级和咨询服务。针对目前我国可转换债券市场的发展提出了具体的完善建议：（1）协调好与股票市场和债券市场的关系；（2）建立健全可转换债券市场的投资者利益保护机制；（3）提前考虑可转换债券市场的开放：（4）扩大我国企业境外可转换债券融资的力度。 本文以定性分析为主，辅之以定量分析。着蘑介绍了目前主要的两种可转换债券定价的数值方法，并分析了目前我国可转换债券市场... 

【文章来源】：对外经济贸易大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

比较同期的国债的收益的优势如下图所示17：3

【参考文献】：
期刊论文
[1]欧洲可转换债券市场的新发展及启示[J]. 李江涛.  培训与研究(湖北教育学院学报). 2001(03)
[2]可转换债券的政策与策略研究[J]. 朱玉旭.  经济科学. 1997(04)



本文编号：3252113