基于Copula理论的股市风险分析

发布时间：2021-07-02 14:28

　　Copula函数是一种将联合分布与它们各自边缘分布连接在一起的函数,所以也被称作连接函数。Copula函数自身具有很多优良特性:不限制边缘分布的选择;对变量进行严格单调增变换对一致性和相关性测度的值不变;边缘分布和相关结构可以分开研究;Copula函数可以捕捉变量间非线性;非对称以及尾部相关关系。本文通过选取常见的Copula函数进行组合构成混合Copula函数,来刻画上证综合指数和深证成分指数之间的相关性,以及它们的风险度量。研究中通过对Copula函数在样本参数下画出来的图像进行对比分析,讨论了它们的尾部相关性和对称性。其中选取的Copula函数模型有:Gumbel、Clayton和Frank Copula函数模型,在深入研究了这三个函数模型之后,构造了混合函数M-Copula模型,构建了基于Copula理论的金融时间序列模型并讨论了它们的动态建模问题,研究了选取模型的投资风险管理上的应用。论文的主要工作:运用Matlab编程画出多种权系数下密度函数对应图像,并与单个Gumbel、Clayton和Frank Copula密度函数图像进行比照,对比中M-Copula密度函数体现出很好... 

【文章来源】：武汉理工大学湖北省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

一l分布图

等高线图

图3一4等高线图少】分布函数F(.)的伪逆函数是指定义在[0，l]区间的函若l在F(.)的值域内，则厂，(t)=x，其中x是定内的任意数，满足F(x)=l，如对F(.)值域内的人有尸(F一’(t))=)若l在F(.)的值域内，则F一’(t)=in八x}厂(x)七l卜sup{xIF(x)三t}一11’4](sklar定理)令H(.，.)为具有边缘分布F(.)和G(.)在一个C叩ula函数C(·，·)，满足H(x，力二C(F(x)，G(y))若

【参考文献】：
期刊论文
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[3]基于Copula的VsR度量与事后检验[J]. 朱世武.  数理统计与管理. 2007(06)
[4]基于核估计及多元阿基米德Copula的投资组合风险分析[J]. 任仙玲,张世英.  管理科学. 2007(05)
[5]基于Copula-SV模型的金融投资组合风险分析[J]. 战雪丽,张世英.  系统管理学报. 2007(03)
[6]多元Copula-GARCH模型及其在金融风险分析上的应用[J]. 韦艳华,张世英.  数理统计与管理. 2007(03)
[7]金融市场动态相关结构的研究[J]. 韦艳华,张世英.  系统工程学报. 2006(03)
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[9]金融市场非对称尾部相关结构的研究[J]. 韦艳华,张世英.  管理学报. 2005(05)
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本文编号：3260641