基于随机动力系统的证券市场演化动态研究

发布时间：2021-07-04 04:39

　　为刻画异质交易者并存证券市场的演化动态,分析非理性交易者在市场中是否会最终灭绝,建立了一个随机动力系统模型,将新进入者对市场演化长期均衡的影响纳入模型,描述作为开放系统的证券市场演化轨迹。通过对模型的分析,讨论了模型解的存在性和唯一性,分析了市场演化系统的长期发展动态,证明在一定条件下,非理性交易者也可以在市场中长期存在。 

【文章来源】：中国管理科学. 2019,27(05)北大核心CSSCICSCD

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
1 引言
2 演化模型
    2.1 作为封闭系统的市场演化模型
    2.2 开放系统市场演化动态模型
    2.3 开放市场随机演化动态模型
3 模型分析
    3.1 全局正解的存在性和唯一性
    3.2 系统的长期发展动态
    3.3 非理性交易者的长期存在性
    3.4 随机演化模型的仿真分析
        3.4.1 随机演化动态的样本轨迹
        3.4.2 随机演化动态的长期均衡
    3.5 模型的扩展
4 结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]个体与机构投资者,谁左右A股股价变化?——基于投资者异质信念的视角[J]. 刘燕,朱宏泉.  中国管理科学. 2018(04)
[2]基于因素嵌入的非理性资产价格泡沫生成及膨胀演化研究[J]. 扈文秀,刘刚,章伟果,付强.  中国管理科学. 2016(05)
[3]异质交易者并存证券市场演化动态研究[J]. 赵鹏举.  经济经纬. 2016(02)
[4]投资策略与投资收益:基于计算实验金融的研究[J]. 张永杰,张维,熊熊.  管理科学学报. 2010(09)
[5]基于中国股市的进化金融理论与实证研究[J]. 龙张红,杨招军,秦国文.  金融研究. 2007(10)
[6]连续进化金融模型与全局渐进化稳定策略[J]. 杨招军,秦国文.  经济研究. 2006(05)



本文编号：3264056