基于量价分析的中国股票市场价格行为研究

发布时间：2021-07-10 19:40

　　本文以中国股票市场为研究对象,以实证分析为主要方法,结合规范分析,从交易量与价格相关关系、价格动量现象、新股价格行为等角度,深入剖析了中国股票市场的价格行为特征。 研究发现,中国股票市场上交易量和价格之间不仅存在静态依存关系,而且存在显著的动态依存关系,交易量中引致依存关系的主要是信息交易量,这说明中国股票市场上交易量确实包含了与价格变化相关的重要信息。简单动量策略并不能获得显著的超额收益率,而基于交易量的动量（反转）策略能获得显著的超额收益,这再次说明交易量包含了与价格变化相关的重要信息。新股上市后呈现出显著的高抑价、短期弱势、长期强势特征;新股长期价格行为存在着一定的规律性,根据这些规律构造的投资策略可以获得显著的超额收益。 这些研究结果从不同角度否定了中国股票市场的有效性,另一方面也为基于量价关系的技术分析提供了很好的理论支持。 

【文章来源】：首都经济贸易大学北京市

【文章页数】：277 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
导论
第一章 股票价格行为和股票市场理论概述
    第一节 股票价格
    第二节 影响股票价格波动的因素分析：从经济和非经济的角度
    第三节 影响股票价格波动的因素分析：从市场参与主体的角度
    第四节 股票市场理论与股票价格行为
第二章 中国股票市场价格行为与交易量关系研究
    第一节 交易量的分解
    第二节 价格变化与交易量静态关系研究
    第三节 价格变化与交易量动态关系研究Ⅰ：价格波动与交易量关系研究
    第四节 价格变化与交易量动态关系研究Ⅱ：量价因果关系研究
    第五节 本章结论
第三章 中国股票市场价格动量现象研究
    第一节 动量现象研究方法
    第二节 简单动量策略研究
    第三节 基于交易量的动量投资策略研究
    第四节 基于价格的动量投资策略研究
    第五节 本章结论
第四章 中国股票市场新股价格行为研究
    第一节 新股抑价现象研究
    第二节 新股短期价格行为研究
    第三节 新股长期价格行为研究
    第四节 本章结论
第五章 结语
参考文献
后记
中文详细摘要


【参考文献】：
期刊论文
[1]沪深股市量价因果关系实证研究[J]. 周观君.  市场周刊(研究版). 2005(06)
[2]中国A股市场新股抑价现象的实证研究[J]. 周观君.  管理科学. 2005(02)
[3]中国股票市场上市公司做庄行为的博弈分析[J]. 周观君.  首都经济贸易大学学报. 2005(01)
[4]股市价格动量与交易量关系:中国的经验研究与国际比较[J]. 朱战宇,吴冲锋,王承炜.  系统工程理论与实践. 2004(02)
[5]中国个人投资者采用股价趋势交易策略的经验研究[J]. 攀登,施东晖,曹敏.  世界经济. 2003(11)
[6]不同检验周期下中国股市价格动量的盈利性研究[J]. 朱战宇,吴冲锋,王承炜.  世界经济. 2003(08)
[7]中国股票市场价格波动与交易量关系的贝叶斯分析[J]. 李双成,王春峰.  西北农林科技大学学报(社会科学版). 2003(03)
[8]中国新股长期走势实证研究[J]. 丁松良.  南开经济研究. 2003(03)
[9]行为金融理论发展评介——当前行为金融发展存在自我局限[J]. 郭晔.  经济科学. 2003(03)
[10]我国A、B股新股发行初始收益率实证研究[J]. 戴强,汪金龙.  经济问题探索. 2003(04)



本文编号：3276540