中国股市内幕交易的实证研究

发布时间：2021-07-11 22:54

　　论文首先对股市内幕交易概念进行界定,并对其危害进行分析;随后以内幕消息和内幕人为中心,对内幕交易进行了国际范围内的比较,在此基础上归纳了我国内幕交易的特点,并从投资方式、行政干预、监管措施等方面总结了发生内幕交易的成因。接下来本文以我国股票市场近年来因发生内幕交易而被证监会处罚以及疑似发生内幕交易的14支股票为样本,并简要介绍了本文的主要研究方法——修正的资本资产定价模型（CAPM）和潜在概率法（PPD）,通过这两种方法检验了这些股票在内幕交易期之间股价的变动。实证结果表明:发生内幕交易的股票往往并非一次买进,所以并不会在所有的买进日都对股价造成很显著的影响,但在整个内幕交易期间会使股票产生超额收益,而在信息公告日之后,超额收益会逐渐减少并最终趋于0。本文还针对一些特征明显的个股,以其整个内幕交易案的事实为依据,结合实证的结果做了详细分析。由于内幕交易隐蔽性的特征,使得我国证券市场发现的内幕交易案件仅是总量的一小部分。如何防范内幕交易,稳定投资者信心对于我国证券市场的健康发展至关重要。在本文的最后,笔者在之前理论以及实证分析的基础上,从政府、自律监管机构以及上市公司等角度对我国如何进一... 

【文章来源】：华东师范大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 导论
    1.1 选题背景和研究意义
    1.2 国内外研究现状
    1.3 本文的基本内容
第二章 股市内幕交易的国际比较
    2.1 股市内幕交易的概念
    2.2 各国防范股市内幕交易机制的比较
第三章 我国股市内幕交易概况
    3.1 我国股市内幕交易的界定
    3.2 我国股市内幕交易的特点
    3.3 我国内幕交易产生的原因
第四章 实证分析
    4.1 修正的资本资产定价模型(CAPM)
    4.2 潜在概率法(PPD)
    4.3 样本的选择
    4.4 实证结果分析
第五章 防范股市内幕交易的政策建议
    5.1 转变政府职能保护投资者利益
    5.2 建立内幕交易的预警机制
    5.3 完善证券市场的信息披露制度
    5.4 一查到底加大处罚力度
    5.5 加强自律监管部门的功能
    5.6 规范上市公司的内控机制
第六章 结束语
攻读学位期间公开发表论文
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]浅议证券内幕交易民事责任[J]. 曹列随.  法制与社会. 2006(15)
[2]内幕交易监管的国际比较及其对中国的启示[J]. 张宗新,杨怀杰.  当代经济研究. 2006(08)
[3]加强对监管者的监管——博弈论在证券监管中的应用[J]. 丁玉萍,夏恩君.  经济论坛. 2006(06)
[4]对我国内幕交易法律规制的反思[J]. 臧冬斌.  经济经纬. 2005(04)
[5]对我国股市内幕交易的实证研究[J]. 肖磊.  金融与经济. 2005(06)
[6]基于内幕交易下的中国股市量价因果关系分析[J]. 唐齐鸣,张学功.  数量经济技术经济研究. 2005(06)
[7]内幕信息操纵的股价冲击效应:理论与中国股市证据[J]. 张宗新,潘志坚,季雷.  金融研究. 2005(04)
[8]信息不对称资本市场的实验研究[J]. 高鸿桢,林嘉永.  经济研究. 2005(02)
[9]内幕交易、股价波动与信息不对称:基于中国股票市场的经验研究[J]. 史永东,蒋贤锋.  世界经济. 2004(12)
[10]股票市场内幕交易的检验与控制[J]. 宋玉臣,李可.  当代经济研究. 2004(10)

硕士论文
[1]抑制股市内幕交易机制研究[D]. 尚妮娜.上海社会科学院 2008
[2]内幕交易对公司业绩影响的实证研究[D]. 龚林.南京理工大学 2007
[3]中国证券内幕交易法律规制研究[D]. 张环宇.首都经济贸易大学 2006



本文编号：3278737