我国股票收益率与通货膨胀率之间的关系研究

发布时间：2021-07-12 01:25

　　股票收益率和通货膨胀率之间的关系一直是经济学家热衷研究的问题,随着我国股票市场的日益完善,大量股民涌入股市,股票实际收益率能否抵御通货膨胀的影响,成为投资者保值、增值的投资品呢?本文应用几种经济计量模型与方法,对我国的股票收益率与通货膨胀率之间的关系问题进行了实证研究,从而为投资者和政策制定者提供了重要的参考信息。文章大体结构如下:第一章导论先阐述本文的写作背景、意义、文章研究内容以及文章结构安排。中国股市始建于1990年12月,我国学者对于股票收益率和通货膨胀率之间的关系研究较少,西方学者对此问题的研究多从费雪效应开始,他们的大量实证研究表明:1970年以前,费雪效应是成立的,但1970年以后,出现了通货膨胀率和股票收益率之间的关系悖论,许多经济学家都试图找到能够解释该种悖论产生原因的理论,代理假说理论和波动性假说理论就是其中的两个。然后详细介绍了费雪效应,包括它的起源、发展以及如何将其扩展到反映股票收益率和通货膨胀率相关性的公式,接着介绍了代理假说理论、货币幻觉假说理论和波动性假说理论及其相关的国外研究成果,最后,对国内学者就股票收益率和通货膨胀率之间关系的研究进行了简要总结。第二... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
Abstract
1. 导论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 费雪效应理论
        1.2.2 代理假说理论
        1.2.3 货币幻觉假说理论
        1.2.4 波动性假说理论
        1.2.5 国内相关文献
    1.3 本文的逻辑结构
2. 股票收益率和通货膨胀率关系的基本分析
    2.1 股票市场
        2.1.1 我国股票市场的总体特征
        2.1.2 我国股票价格近20 年波动特征
    2.2 通货膨胀
        2.2.1 我国目前通货膨胀形势
        2.2.2 我国通货膨胀压力形成的原因
        2.2.3 我国历史上的通货膨胀回顾
    2.3 股票收益率和通货膨胀率的关系
3. 实证方法介绍和数据说明
    3.1 实证方法介绍
        3.1.1 平稳性检验和单位根过程
        3.1.2 H-P 滤波方法
        3.1.3 ARIMA 方法
        3.1.4 协整理论
        3.1.5 多项式分布滞后(PDLs)模型
        3.1.6 Granger 因果关系检验
    3.2 数据说明
        3.2.1 变量数据定义
        3.2.2 变量单位根检验
4. 股票收益率与通货膨胀率相关性的实证研究
    4.1 费雪效应实证检验
        4.1.1 模型具体形式
        4.1.2 实证结果
    4.2 代理假说理论的实证检验
        4.2.1 模型具体形式
        4.2.2 实证结果
    4.3 波动性假说理论的实证检验
        4.3.1 模型具体形式
        4.3.2 实证结果
5. 实证结论和政策建议
    5.1 实证结论
    5.2 政策建议
参考文献
致谢



本文编号：3278907