考虑有限关注的多个信息交易者竞争交易分析

发布时间：2021-07-12 03:20

　　文章假设在一个具有唯一风险资产的金融市场中,存在多个风险中性的信息交易者、很多噪音交易者、风险中性的做市商三类交易者,其中信息交易者是有限关注的,他们通过权衡关注和竞争两种因素选择交易量。文章首先建立了信息交易者具有不同关注度的一般模型,然后建立了具有相同关注度的模型,通过求解唯一线性均衡,推导它的均衡特征,得出结论:信息交易者的交易强度、期望收益随着其他信息交易者关注度和信息交易者数量的增大而降低,随着自身的关注度的增大而增大;信息交易者数量较少时,期望收益随着信息交易者关注度的增大而增大;而信息交易者数量较多时,期望收益随着信息交易者关注度的增大起初快速增大,然后缓慢降低。 

【文章来源】：南方经济. 2019,(08)北大核心CSSCI

【文章页数】：16 页

【文章目录】：
一、问题提出
二、模型
三、模型的线性均衡及均衡特征
四、同质关注
五、结论
附录1:
附录2:
附录3:
附录4:
附录5:


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于网络大数据挖掘的实证资产定价研究进展[J]. 张学勇,吴雨玲.  经济学动态. 2018(06)
[2]有限关注、噪声交易与均衡资产价格[J]. 彭叠峰,饶育蕾,雷湘媛.  管理科学学报. 2015(09)
[3]基于注意力传染机制的股市动量与反转模型研究[J]. 彭叠峰,饶育蕾,雷湘媛.  中国管理科学. 2015(05)
[4]投资者结构与股价波动:基于过度自信和注意力分配的理论分析[J]. 李广川,邱菀华,刘善存.  南方经济. 2009(04)



本文编号：3279093