中国证券非公开发行融资制度研究

发布时间：2021-07-15 00:31

　　证券非公开发行是与公开发行相对应的直接融资方式，可以满足发行人不同的筹资需求。它是针对特定对象、采取特定方式、接受特定制度规范调整的企业融资模式。文章运用制度经济学等理论，系统研究我国证券非公开发行融资制度。通过对证券非公开发行融资制度存在环境、制度优势、制度框架和运行情况以及美国证券非公开发行融资制度借鉴分析，着重探讨证券非公开发行融资制度必须解决的证券、证券发行豁免、证券非公开发行的条件、发行对象与人数、发行方式、信息要求、证券转售限制等主要要素的制度规制问题，提出了制度改进设想。公司最早的证券发行融资是非公开发行，证券非公开发行是基础，公开发行要受特别制度约束规范。证券公开发行融资行为的规范，不能以抑制证券非公开发行融资为代价，更不应以非法集资和非法证券活动的打击替代对证券非公开发行融资的正面规范。证券非公开发行融资必然使证券的范围扩张。公司证券的融资(银行借贷除外)都应列入证券法调整，在证券监管资源有限的情况下，可以设置豁免证券由专门机构监管，设置证券发行的小额发行豁免和非公开发行豁免。豁免审核(注册)下的监管重点是对证券发行人是否符合豁免的资格核查，对豁免标准的判断和衡量。对... 

【文章来源】：浙江大学浙江省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：263 页

【学位级别】：博士

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摘要
Abstract
1 导论
    1.1 研究背景与意义
    1.2 研究文献的简单回顾
    1.3 研究思路与内容
    1.4 论文研究方法与创新
2 证券非公开发行融资制度的基础要素
    2.1 证券非公开发行融资界定
    2.2 证券非公开发行的证券范围
    2.3 证券非公开发行融资的审核
    2.4 证券非公开发行融资的审核豁免
3 证券非公开发行融资制度存在的环境
    3.1 证券公开发行融资资源稀缺环境
    3.2 融资多元性需求供给不足环境
    3.3 非法集资疏导制度供给不足环境
    3.4 民间借贷融资制度供给不足环境
4 证券非公开发行融资制度的效率优势
    4.1 证券非公开发行融资的豁免与特别审核优势
    4.2 证券非公开发行融资节约交易费用
    4.3 证券非公开发行融资节约发行时间
    4.4 证券非公开发行融资的可控性优势
5 证券非公开发行触资制度内容与改进需求
    5.1 证券非公开发行融资制度变迁三阶段
    5.2 证券非公开发行融资制度下的融资实践
    5.3 证券非公开发行融资制度的改进需求
6 证券非公开发行触资制度的美国经验与借鉴
    6.1 证券非公开发行融资制度的演变
    6.2 证券非公开发行融资豁免标准的确立
    6.3 证券非公开发行融资的证券转售规制
    6.4 证券非公开发行融资制度的借鉴与启示
7 中国证券非公开发行融资制度的调整与完善建议
    7.1 宏观调整适应证券非公开发行融资的制度要素
    7.2 完善证券非公开融资发行人与发行对象制度
    7.3 完善证券非公开发行融资的证券转售限制制度
    7.4 完善证券非公开发行融资信息披露制度
8 结论与启示
    8.1 研究的基本结论
    8.2 研究存在的不足
    8.3 后续研究的方向
参考文献
后记



本文编号：3285207