中国内地股市与世界部分股市相关性的变化对投资组合的影响

发布时间：2021-07-22 06:10

　　经济活动全球化与金融自由化，加速国际贸易活动规模扩大、跨国资金移动与国际套利活动频繁，因而促使了各国资本市场彼此间的互动性急速攀升。随着国际政治与经济活动相关性日益密切，投资者在构建投资组合时除考虑国内因素，国际因素也扮演很重要的角色。国际资本市场一体化从上世纪80年代以来就已经是国际金融业发展的一大趋势，随着中国加入WTO，国内金融市场将逐步放松管制和股票在世界范围内的交叉上市，2002年12月国内开放了QFII，而QDII也正式试点，因此对投资者来说，仅仅局限在中国内地股票市场上通过股票组合来降低风险是远远不够的。而且在欧洲国家，投资组合的国际多样化已经具有长期的传统，虽然在美国、日本等其他国家还算是一个较新的概念，不过通过国际范围来分散投资从而降低风险已经形成了一种趋势。中国已经是WTO中的成员国，应通过投资组合的国际多样化来降低风险，提高投资收益。本文在中国内地股票市场和世界部分股票市场挑几种代表性的股票指数作为具体样本，分阶段的计算出其相关性变化，探究随着中国的对外开放程度的扩大是否使内地股票指数与世界其他股票指数相关性提高，从而影响内地投资者组建分散化的投资组合，并根据马科... 

【文章来源】：暨南大学广东省 211工程院校

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
Abstract
目录
图表目录
1 绪论
    1.1 问题的提出
    1.2 文献综述
    1.3 研究的目的和意义
2 马科维茨现代投资组合理论
    2.1 现代投资组合理论的产生
    2.2 马科维茨现代投资组合理论的基本假设前提
    2.3 马科维茨现代投资组合理论的原理
    2.4 有效投资组合和有效边界的确定
    2.5 股票之间的相关性大小对投资组合的影响
    2.6 实证分析涉及的其他参数
3 内地股市与世界部分股市相关性变化对投资组合影响的实证分析
    3.1 数据选取
    3.2 实证分析方法
    3.3 研究结论
4 总结
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]现代投资组合风险与收益的评价[J]. 黄宣武.  甘肃科技. 2005(06)
[2]国际资本流动福利效应的定量分析探讨[J]. 吴立广.  暨南学报(人文科学与社会科学版). 2005(01)
[3]投资组合风险的分散化研究[J]. 王辉,陈立文,杨艳芳.  数理统计与管理. 2004(01)
[4]国际证券组合投资分析[J]. 张春霞,何宜庆.  山东科技大学学报(自然科学版). 2003(04)
[5]中外股市相关性分析[J]. 姜长和.  中国统计. 2003(11)
[6]中外股票市场风险收益的比较研究[J]. 毕秋香,李济凤.  系统工程. 2003(04)
[7]我国股票市场有效前沿的实证分析——对马科维茨模型的验证[J]. 郭树华,付庆华.  思想战线. 2003(01)
[8]分散化投资降低证券组合风险的实证研究[J]. 姜茂生,张雪丽.  东北财经大学学报. 2001(06)
[9]沪、深股市有效资产组合的实证研究:1994-1996[J]. 张一弛.  经济科学. 1997(05)

博士论文
[1]中国资本市场开放问题研究[D]. 邹益民.复旦大学 2003

硕士论文
[1]沪港股市股票价格行为实证分析[D]. 龚卉.西南交通大学 2006
[2]现代投资组合理论在中国证券市场中的应用研究[D]. 胡曼.武汉理工大学 2006
[3]证券组合投资的均值—方差模型参数估计改进与实证研究[D]. 李俭富.电子科技大学 2004
[4]证券组合投资管理理论的拓展与应用研究[D]. 李言规.中南大学 2002
[5]中国内地股市与香港股市相关性分析[D]. 肖岚.对外经济贸易大学 2001



本文编号：3296603