基于DEA的中国开放式基金业绩评价实证研究

发布时间：2021-07-22 07:57

　　证券投资基金的有效运作有力地促进了我国资本市场的发展,资本市场的不断完善也给予了证券投资基金极大的发展空间,证券投资基金的迅速发展壮大使得对其进行恰当的分析、评价和监测至关重要。Sharpe指数法、Treynor指数法、Jensen指数法这些风险调整收益评估的代表方法,都是以CAPM为理论基础、基于风险调整收益的基金评价体系。这些方法的有效性在学术界和实务界都存在很大争议。针对原有评价方法存在的局限性,本文将数据包络分析方法（DEA）引入基金业绩评价体系。基于（DEA）模型的基金业绩评价克服了因基准选择不同而带来的评价结果失真的问题,可以考察不同因素对基金业绩评价结果的影响程度,相对于参数方法而言,具有一定的优势。本文从基金风险、收益、费用、资产成长性四个角度,对中国42只开放式基金从2005年初到2007年底的业绩进行了实证分析。分析得出:在评价期内,近1/6的样本基金的业绩相对有效,其余基金相对无效,进而表现为基金市场整体效率不高,没有达到有效;样本基金的平均周收益率均达到相对理想状态,1/2基金的资产增长率偏低,体现基金资产规模增长速度不一,且增长率与基金收益率之间并无明显相关关... 

【文章来源】：暨南大学广东省 211工程院校

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
ABSTRACT
目录
1 绪论
    1.1 选题背景
    1.2 研究目的
    1.3 研究结构和创新点
2 国内外基金业绩评价文献综述
    2.1 国外基金业绩评价文献综述
    2.2 国内基金业绩评价文献综述
3 证券投资基金概述
    3.1 证券投资基金概念与特点
    3.2 证券投资基金类型
    3.3 证券投资基金评级机构
4 基金业绩评价理论基础
    4.1 马柯维茨资产组合理论
    4.2 资本资产定价理论
    4.3 经典业绩评价方法及适用性分析
    4.4 DEA方法及适用性分析
5 基于DEA的中国开放式基金业绩评价实证分析
    5.1 指标选择
    5.2 样本和数据选择
    5.3 实证结果
    5.4 实证主要结论
6 政策建议
7 总结
注释
参考文献
附录
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]开放式基金规模与业绩关系的实证研究[J]. 鲁炜,蔡冬梅.  经济纵横. 2007(16)
[2]我国基金管理行业规模发展与专业化前景[J]. 巴曙松,陈华良,王超.  南方金融. 2007(04)
[3]投资基金业绩评价的DEA方法[J]. 曹广喜,夏建伟.  数学的实践与认识. 2007(05)
[4]基金规模对开放式基金择机选股能力影响探析[J]. 黄熹,朱丹.  商场现代化. 2006(32)
[5]我国开放式基金业绩评价的实证分析[J]. 杜金岷,廖仁英.  学术研究. 2006(06)
[6]关于证券投资基金业绩评价方法及其应的探讨[J]. 郑文堂,徐晓标.  数理统计与管理. 2005(01)
[7]开放式基金规模变化的分布参数模型及优化管理[J]. 崔海波,赵希男,张利兵,王奇.  系统工程学报. 2004(05)
[8]2002-2003年封闭式基金运行绩效的实证分析[J]. 廖海.  当代财经. 2004(10)
[9]证券投资基金业绩与持续性评价的实证研究——基于DEA模型与R/S模型的评价[J]. 赵旭,吴冲锋.  管理科学. 2004(04)
[10]我国封闭式基金规模经济问题的综列数据分析[J]. 罗真,张宗成.  华中科技大学学报(社会科学版). 2004(02)

博士论文
[1]中国证券投资基金业绩评价研究[D]. 蒋瑛琨.吉林大学 2005

硕士论文
[1]证券投资基金业绩与规模相关问题研究[D]. 陈慧群.南京航空航天大学 2005
[2]基于DEA的我国上市公司间并购绩效的比较研究[D]. 魏旭丹.浙江大学 2004



本文编号：3296760