恢复国债期货交易的可行性研究

发布时间：2021-07-25 15:31

　　我国在上个世纪90年代初曾进行过国债期货交易的试点,但是由于多方面因素导致市场投机和价格操纵现象异常严重,导致国债期货交易经过两年多试点后被政府有关主管部门暂停。 本文主要讨论在国债期货交易试点失败之后,经过10年多发展的中国债券市场上重新推出国债期货交易的可行性分析。 在分析过程中,笔者先运用无套利定价说明金融市场上金融资产（工具）定价的基本依据,然后回顾历史,即95国债期货试点失败的经验教训,指出我国现阶段恢复国债期货交易中存在的障碍和风险;进而用我国近年来的国债市场发展近况证明我国债券市场的高速发展为国债期货的重新推出打下良好的基础,加上国家政策的辅助,如上障碍可望于近期内到解决,从而得出我国已经具备恢复国债期货交易条件的结论,并提出相关政策建议。这一论题在我国利率市场化进程日益逼近、国债市场迅速发展、债券投资的利率风险正在逐步凸显的今天具有及其重大的现实意义。 

【文章来源】：对外经济贸易大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：30 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
致谢
摘要
Abstract
一、前言
二、国债期货及无套利定价理论
    (一) 相关概念的界定
    (二) 国债期货全球概况
    (三) 无套利定价理论
三、我国国债期货交易试点回顾
    (一) 我国国债期货交易试点概况
    (二) 国债期货交易试点失败原因
四、恢复我国国债期货交易的可行性分析
    (一) 当前恢复国债期货交易的不利因素
    (二) 恢复我国国债期货交易的有利因素
五、恢复我国国债期货的对策建议
    (一) 提高国债现货市场的流动性
    (二) 设计合理的国债期货合约
    (三) 完善国债期货规范体系
    (四) 建立国债期货行业协会
    (五) 培育理性的投资者队伍
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3302293