中小投资者对监管政策的认知偏差研究

发布时间：2021-08-08 13:16

　　证券市场中监管政策的市场反应与政策制定者的预期相反,不仅没有达到管理层的监管目标,而且严重影响了证券市场的正常发展,这其中一个重要原因是中小投资者对监管政策的认知偏差,管理层并没有真正把握中小投资者的认知规律和对证券市场监管政策的认知。解决这种“上有政策,下有对策”的证券市场监管问题,对于政策制定者,中小投资者来说都有非常现实的意义。本文运用行为金融学的认知偏差理论,借鉴国内外的最新研究成果,采用问卷调研与深度访谈相结合的方法,对我国证券市场中小投资者的认知偏差予以实证考察。通过对这些中小投资者的客观背景、认知偏差特征、中国本土化的投资者认知偏差等方面的问卷调查,得到第一手有关中小投资者对证券市场监管政策的看法和意见,并分析中小投资者对监管政策认知偏差的原因,进而提出解决认知偏差的途径,然后针对上述原因和解决途径提出完善我国证券市场监管政策的几项对策,最后得出启示和结论。本文的实证检验结果对今后我国证券市场中小投资者行为的规范具有启示意义。 

【文章来源】：对外经济贸易大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
提要
Abstract
第一章 引言
    第一节 研究意义
    第二节 研究方法与内容
第二章 文献综述
    第一节 有关政策执行和监管方面的文献
    第二节 行为金融学的相关理论
        一、国外行为金融学文献综述
        二、国内行为金融学文献综述
第三章 中小投资者对监管政策认知偏差的原因分析
    第一节 中小投资者产生认知偏差的表现
        一、调查问卷的设计
        二、调查问卷的统计分析
    第二节 中小投资者产生认知偏差的原因
        一、过度相信自己的判断
        二、政策信任度不足
第四章 解决认知偏差的途径
    第一节 改善中小投资者的投资生态
        一、塑造公司管理者与中小投资者定期沟通机制
        二、加强对中小投资者的教育
        三、培育机构投资者
        四、倡导价值投资与长期投资
    第二节 政策执行主体的自我认知
    第三节 政策相关者对监管政策的认知
        一、提高政策执行主体的政策认知水平
        二、端正管理层对股市指数的态度
        三、规范政策执行者的行为方式
第五章 完善我国证券市场监管政策的对策研究
    第一节 加强监管宣传的力度
    第二节 实行投资组合
    第三节 健全法律体系
    第四节 合理定位证券监管
    第五节 牢固树立以投资者为本的监管理念
    第六节 合理分配监管权力
    第七节 引进做市商机制
    第八节 推进证券监管体制改革
第六章 启示与结论
参考文献
附录一：2004 年1 月——2005 年1 月大盘走势图
附录二：认知偏差模型介绍
附录三：问卷
附录四：问卷检验结果
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]行为金融学理论基石分析[J]. 邓映峰,李敏强.  生产力研究. 2006(08)
[2]我国证券监管体制的演进、评析与完善[J]. 白玉琴.  法律适用. 2006(07)
[3]我国证券监管现状及改进措施[J]. 唐震斌.  金融教学与研究. 2006(03)
[4]行为金融理论的发展及评述[J]. 邹莉娜,赵梅链.  经济师. 2006(05)
[5]上市公司股权激励制度的几个问题[J]. 黄人杰,郝旭光.  财经科学. 2006(05)
[6]心理认知偏差:中小散户亏损的起源[J]. 李相栋.  金融经济. 2006(04)
[7]决策的控制模式探讨[J]. 郝旭光.  管理现代化. 2006(01)
[8]我国证券市场监管困境与对策[J]. 张细移.  科技创业月刊. 2006(01)
[9]中国证券市场机构投资者的羊群行为研究[J]. 苏玮,谭秋燕.  经济问题. 2005(12)
[10]我国股票市场政策对股指影响的实证分析[J]. 郝旭光,廉赵峰.  经济与管理研究. 2005(12)



本文编号：3330026