基金管理公司积极资产配置的理论与适用性分析

发布时间：2021-08-09 22:34

　　积极资产配置是资产配置策略的一种重要方法,它是与消极资产配置向对应的一种资产配置策略。目前,学术界对于资产配置的分类仍然存在很多差异,从而造成人们对战略资产配置、战术资产配置、动态资产配置、积极资产配置以及消极资产配置等概念产生混淆。概念上的混淆,阻碍了人们对积极资产配置的深入理解,从而进一步影响对积极资产配置策略的应用。作者力图通过比较详尽的定义和界定,严格区分各种资产配置方法的界限。文中,作者将战略资产配置、战术资产配置、动态资产配置,以及积极资产配置、消极资产配置作为两种不同的划分方法予以区分,彻底澄清了它们之间的关系。其次,作者论证了作为消极资产配置理论基础的有效市场假说的缺陷,并在此基础上阐述了积极资产配置的必要性,即不完全有效的市场;以及可行性,即迟缓信息的存在。由此可见,对市场效率认识的不同,是积极资产配置与消极资产配置的本质区别。最后,作者还针对动态资产配置的三种不同策略（买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略）进行了相应的分析说明。指出买入并持有策略属于消极的策略,而其他两种策略属于积极的策略,并对三种策略在不同时间段表现的优劣进行了实证对比研究。本文结合了国... 

【文章来源】：对外经济贸易大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
论文提要
ABSTRACT
引言
    一、问题的提出
    二、国内外关于积极资产配置的研究现状
    三、本文的研究目的及内容结构
一、基金管理公司资产配置理论的基本框架
    (一) 资产配置的重要性
    (二) 资产配置的两种划分方法
        1、战略资产配置、动态资产配置及战术资产配置
        2、积极资产配置与消极资产配置
    (三) 资产配置的基本步骤
    (四) 主要资产类别的市场特征
        1、两类主要的资产类别
        2、经济周期不同阶段各资产类别收益状况
二、积极资产配置及其理论基础
    (一) 积极资产配置方法
    (二) 积极资产配置的理论基础
        1、有效市场假说及完全有效市场的不可能性
        2、积极资产配置的必要性及可行性
        3、积极资产配置的基本路径——利用迟缓信息
三、积极资产配置策略比较及其适用性分析
    (一) 动态资产配置策略
        1、动态资产配置的三种策略
        2、三种策略的比较
    (二) 战术资产配置
        1、证券选择
        2、市场时机选择
    (三) 积极资产配置的适用性分析
        1、积极资产配置在高效市场中的表现——美国证据
        2、中国市场的弱有效性
        3、积极资产配置策略在我国的适用性
结论
参考文献
致谢
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【参考文献】：
期刊论文
[1]我国证券市场效率研究[J]. 唐震斌.  河南金融管理干部学院学报. 2006(01)
[2]行业资产配置的相关问题研究[J]. 王敬,张铁鹏.  大连理工大学学报(社会科学版). 2004(03)
[3]有效市场理论与证券分析理论的适用性比较[J]. 王家华,李东,高桂珍.  财经科学. 2004(05)
[4]我国共同基金对动态资产配置策略的应用初探[J]. 曾令波.  当代财经. 2003(06)
[5]有效市场假设理论探讨[J]. 周震,钟坤明.  经济师. 2003(04)
[6]中国证券投资基金选股能力和择机能力的实证研究[J]. 彭晗.  经济评论. 2002(04)
[7]对证券有效市场存在性的质疑[J]. 刘霖.  当代财经. 2001(02)
[8]中国证券市场效率性分析[J]. 黄才伟.  西南金融. 2000(06)

硕士论文
[1]基金公司动态资产配置策略研究[D]. 高飞.西南交通大学 2004



本文编号：3332922