VaR方法及其在我国证券市场中的运用研究

发布时间：2021-08-20 13:46

　　随着中国金融开放程度的逐渐加深,外资金融机构大量进入中国,与中资金融机构开展全方位的竞争,外资金融机构在风险管理方面具有相当大的优势,它们有着丰富的风险管理经验,先进的风险管理技术。中资金融机构要想在开放的市场中与外资相抗衡,必须从提高风险管理水平出发,与国际接轨,提升自身的竞争力。金融的核心是风险管理,风险管理的核心是VaR技术。90年代以来,国内外风险事件频发,如何对风险进行度量和管理并预防风险事件的发生已成为现阶段国内外研究的重大课题。本文在回顾近年来国内外众多风险事件的基础上,对国内外的风险管理技术及现状进行了综述,VaR方法作为风险管理的核心方法一直受到金融机构及监管者的广泛关注。然而,无论从国内国际上对VaR方法的研究成果还是对证券业各机构的风险控制和管理相关人员的调查问卷都可以得出:理论界和证券业内对风险管理的技术还没有形成统一的认识,风险测量的误差也较大。本文对VaR的基本理论、方法及VaR的回测检验（Back-testing）理论进行了简单的论述。其中对VaR主流的三种方法—参数方法、历史模拟法及Monte Carlo模拟法进行了详细的介绍。并且结合我国证券市场的“新... 

【文章来源】：华东师范大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：94 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

一l亚洲金融危机时的货币贬值

圈证券业.基金业口信托口其它图2一1有效问卷的比例构成从图2一1中可以看到，本次问卷的受访主要是来自证券业、基金业，信托业，其它(专业从事风险管理软件开发的软件开发商等)相关从业人员。所有这些受访者都直接从事与风险测量和管理的相关工作。本文导论中，我们将风险管理分为市场风险、信用风险和操作风险等。不同的受访者，可能从事一种或多种风险管理的相关工作。对受访者从事的风险进行分类统计的结果如下:14%0%…匹醚吵啦~旦宣业l堕旦逸些丛险旦竺创…图2一2有效问卷受访者所从事的风险工作分布由于我们的受访者主要来自证券、基金和信托，而在在风险管理方面，这几个行业的关注的重点主要是市场风险，上图也显示出受访者从事的风险测度和管理也主要集中在市场风险上，占比76%。此外，信用风险(占比10%)和操作风险

7.14%3.57%圈证券业.基金业口信托口其它图2一1有效问卷的比例构成从图2一1中可以看到，本次问卷的受访主要是来自证券业、基金业，信托业，其它(专业从事风险管理软件开发的软件开发商等)相关从业人员。所有这些受访者都直接从事与风险测量和管理的相关工作。本文导论中，我们将风险管理分为市场风险、信用风险和操作风险等。不同的受访者，可能从事一种或多种风险管理的相关工作。对受访者从事的风险进行分类统计的结果如下:14%0%…匹醚吵啦~旦宣业l堕旦逸些丛险旦竺创…图2一2有效问卷受访者所从事的风险工作分布由于我们的受访者主要来自证券、基金和信托，而在在风险管理方面，这几个行业的关注的重点主要是市场风险，上图也显示出受访者从事的风险测度和管理也主要集中在市场风险上，占比76%。此外，信用风险(占比10%)和操作风险

【参考文献】：
期刊论文
[1]基于实际波动率的VaR模型实证研究[J]. 马玉林,王希泉.  山东大学学报(理学版). 2007(10)
[2]基于收益率修正分布的VaR估计[J]. 叶五一,缪柏其,吴振翔.  数理统计与管理. 2007(05)
[3]“已实现”波动率在VaR计算中的实证研究[J]. 熊正德,张洁.  经济数学. 2006(03)
[4]一种新型的VaR计算方法:g-h VaR法[J]. 潘志斌,田澎,朱海霞.  系统工程理论方法应用. 2006(03)
[5]VaR模型及其在上海股市中的应用[J]. 林美艳,薛宏刚,张月.  辽宁大学学报(自然科学版). 2006(01)
[6]SWARCH模型下的VaR估计[J]. 苏涛,詹原瑞.  数量经济技术经济研究. 2005(12)
[7]关于VaR若干度量方法的准确性的比较研究[J]. 刘丹,杨德权.  预测. 2004(04)
[8]金融市场风险度量及实证研究[J]. 魏岳嵩,林美艳,王峰.  淮北煤师院学报(自然科学版). 2003(04)
[9]VaR的主要计算方法述评[J]. 黄海,卢祖帝.  管理评论. 2003(07)
[10]VaR模型在我国金融风险管理中的运用研究[J]. 张晨.  合肥工业大学学报(自然科学版). 2003(03)

硕士论文
[1]基于VaR模型的我国金融市场风险计量研究[D]. 王峰.北京物资学院 2005



本文编号：3353610