分离交易可转债的风险与对策研究

发布时间：2021-09-06 22:59

　　分离交易可转债是2006年证券管理办法新发布的金融工具,在发行之初受到了许多上市公司的追捧,同时也大大火爆了权证市场。据统计,在2008年A股市场的大幅走低使得上市公司的总融资额降幅达57.63%的情况下,分离交易可转债的融资规模增幅高达232.4%。可以说,分离交易可转债正在逐步成为上市公司重要的融资渠道,但值得我们注意的是,在分离交易可转债推出不到三年,证券市场上分离交易可转债的数目越来越少,从08年11月份至今,分离交易可转债还没有新成员加入,甚至原已计划发行这种债券的包括东软在内的8家上市公司也纷纷宣布放弃这种融资方式。本文这是基于这种背景,来研究分离交易可转债这种融资工具的特性以及风险。本文以分离交易可转债的风险和对策为研究对象,首先通过与可转换债券的对比说明分离交易可转债这种融资工具的特点,分析其受到投资者和发行方的追捧的原因,同时结合海外的发展历程对目前分离交易可转债越来越少的现状的原因进行了解释,最后分别站在投资者和发行方的角度对其进行风险分析,针对投资者投资分离交易可转债的风险,运用权证的相关知识等文献研究法进行研究,并且从建立风险指标,慎重选择价外的权证以及及时止损... 

【文章来源】：东北大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 问题的提出
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
    1.3 本文主要结构及内容
        1.3.1 论文结构
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的创新点
第2章 分离交易可转债概述
    2.1 分离交易可转债在国内的现状及原因分析
        2.1.1 分离交易可转债的现状
        2.1.2 原因分析
    2.2 分离交易可转债要素分析
        2.2.1 分离交易可转债的内涵
        2.2.2 与普通可转换债券对比分析
        2.2.3 优势分析
第3章 分离交易可转债的海外发展历程和启示
    3.1 海外发展历程
        3.1.1 在美国的发展历程
        3.1.2 在日本的发展历程
        3.1.3 在香港的发展历程
    3.2 现状及原因分析
    3.3 对我国的启示
第4章 分离交易可转债的风险及对策
    4.1 系统风险
        4.1.1 政策风险
        4.1.2 经济周期波动的风险
        4.1.3 通货膨胀的风险
    4.2 投资者的投资风险和对策
        4.2.1 投资者的投资风险
        4.2.2 投资者的对策
    4.3 上市公司的融资风险和对策
        4.3.1 上市公司的融资风险
        4.3.2 上市公司的对策
第5章 结束语
    5.1 结论
    5.2 局限性
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]“有实力”的上市公司可分离债券融资分析[J]. 郝以雪.  中国西部科技. 2008(33)
[2]我国分离交易可转债融资分析[J]. 陶然.  商场现代化. 2008(33)
[3]权证投资的风险因素分析[J]. 李长智.  商场现代化. 2008(22)
[4]上市公司筹资新方式——分离交易可转债[J]. 许艳芳.  财会学习. 2008(07)
[5]附认股权证公司债券再融资初探[J]. 马颖,刘文国,蒋小敏.  中国农业会计. 2008(04)
[6]从平安巨额再融资看我国再融资现状及对策[J]. 修巍.  中国集体经济. 2008(06)
[7]分离债与可转债发行条款的比较分析[J]. 刘娥平,史扬.  财会通讯(学术版). 2007(11)
[8]分离交易可转债及其投资策略[J]. 吴建环,赵君丽.  财会月刊. 2007(27)
[9]分离交易的可转换债券相关问题探析[J]. 冯祈善,王娜.  江苏商论. 2007(09)
[10]对分离交易可转债的几点认识[J]. 王冬年,袁振兴.  财会月刊. 2007(24)

硕士论文
[1]权证风险监控机制研究[D]. 刘军.天津财经大学 2007
[2]我国可分离交易可转债融资研究[D]. 林波.西南财经大学 2007
[3]认股权证融资在我国的应用研究[D]. 彭坚.中南大学 2003



本文编号：3388343