我国上市银行信贷资产证券化的运作效果研究

发布时间：2017-05-03 17:01

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【摘要】：我国信贷资产证券化试点工作始于2005年,国家开发银行和建设银行作为试点单位分别发行了开元一期和建元一期资产支持证券产品。我国进行了两批试点,第一批是国有大型银行,第二批是国有大型银行和股份制银行,两批额度大致为200亿元和600亿元左右。然而受全球金融危机的影响,我国第二批的额度都没用完,试点便停滞下来。直至2012年五月底,中国人民银行、财政部和中国银行业监督管理委员会联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》,标志着时隔四年资产证券化再度重启,此次试点的额度共计人民币500亿元。 信贷资产证券化再度开闸,对前期试点经验进行分析和总结显得尤为重要,它将为后面实施信贷资产证券化的银行起到借鉴作用。本文的主要工作就是研究我国上市银行信贷资产证券化的运作效果,深入分析我国上市银行实施信贷资产证券化能带来怎样的运作效果,以及银行实施信贷资产证券化的运作效果到底如何。 首先,文章对上市银行信贷资产证券化做了基础性分析。从历史、定义及核心原理三个方面梳理了资产证券化的基本概念,从基础资产风险和交易过程风险两个层次描述了资产证券化的风险,从宏观收益和微观收益两个角度分析了上市银行信贷资产证券化的收益,从技术进步推动、政府及监管机构促进、发起人利益最大化驱动三个视角对资产证券化的动因假说进行了多层次分析。 其次,文章对我国上市银行信贷资产证券化的运作效果进行了统计分析和理论分析。根据试点阶段我国上市银行信贷资产证券化产品的发行情况,对我国上市银行信贷资产证券化的规模、证券化比率以及资产支持证券产品在二级市场的交易额等进行了描述性统计分析；在统计分析的基础上,结合动因假说,将理论与中国实际相结合进行分析,对我国上市银行实施信贷资产证券化的运作效果作了多视角探讨,认为我国上市银行实施信贷资产证券化的运作效果主要有以下几点：增加流动性、改善资产质量、降低融资成本、提升盈利能力、增强银行风险管理能力。 最后,在理论角度分析证券化运作效果之后,本文对我国上市银行信贷资产证券化运作效果的实际情况进行了检验。通过财务指标分析法与因子分析法对我国资产证券化试点期间6家上市银行在发行资产支持证券前后的财务绩效进行了综合评分,结果显示,上市银行实施资产证券化能提升银行的短期财务绩效,而对长期财务绩效的影响有限,不能提升银行的长期财务绩效。
【关键词】：上市银行 资产证券化 运作效果 财务绩效
【学位授予单位】：东华大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.4;F832.51
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 第1章 绪论11-17
• 1.1 研究背景和意义11-12
• 1.2 国内外文献综述12-14
• 1.2.1 国内研究12-13
• 1.2.2 国外研究13-14
• 1.3 研究内容和方法14-16
• 1.3.1 研究内容14-15
• 1.3.2 研究方法15-16
• 1.4 本文的创新与不足16-17
• 1.4.1 本文的创新16
• 1.4.2 本文的不足16-17
• 第2章 上市银行信贷资产证券化的基础性分析17-35
• 2.1 资产证券化的历史沿革17-20
• 2.1.1 资产证券化的发展历程17
• 2.1.2 资产证券化在我国的实践17-20
• 2.2 资产证券化概念及基本理论20-24
• 2.2.1 概念20-22
• 2.2.2 基本理论22-24
• 2.3 上市银行信贷资产证券化的风险与收益分析24-30
• 2.3.1 上市银行信贷资产证券化的风险分析24-27
• 2.3.2 上市银行信贷资产证券化的收益分析27-30
• 2.4 上市银行信贷资产证券化动因假说的多层次分析30-34
• 2.4.1 技术进步的推动30-31
• 2.4.2 政府及监管机构的促进31-33
• 2.4.3 发起人利益最大化的驱动33-34
• 2.5 本章小结34-35
• 第3章 上市银行信贷资产证券化的运作效果分析35-54
• 3.1 增加流动性35-44
• 3.1.1 我国上市银行的流动性分析35-37
• 3.1.2 银行通过资产证券化可以提高流动性37
• 3.1.3 信贷资产证券化对我国上市银行流动性影响的统计分析37-42
• 3.1.4 信贷资产证券化对我国上市银行流动性影响的综合评述42-44
• 3.2 改善资产质量44-47
• 3.2.1 我国上市银行不良贷款的现状分析44-46
• 3.2.2 上市银行通过资产证券化可降低不良贷款率46-47
• 3.2.3 上市银行通过资产证券化可以提高资本充足率47
• 3.3 提升盈利能力47-51
• 3.3.1 融资成本的降低47-49
• 3.3.2 银行收入的提高49-50
• 3.3.3 上市银行信贷资产证券化的乘数效应50-51
• 3.4 增强风险管理能力51-53
• 3.4.1 我国上市银行资产负债结构的现状分析51-52
• 3.4.2 上市银行通过资产证券化可增强风险管理能力52-53
• 3.5 本章小结53-54
• 第4章 我国上市银行信贷资产证券化运作的财务绩效研究54-70
• 4.1 数据说明54-56
• 4.1.1 样本的选取54
• 4.1.2 指标的选取54-56
• 4.2 检验方法56-59
• 4.2.1 财务指标分析法56-57
• 4.2.2 因子分析法57-59
• 4.2.3 比较形式的运用及检验59
• 4.3 检验过程及结果59-66
• 4.3.1 短期财务绩效的因子分析结果59-64
• 4.3.2 长期财务绩效的因子分析结果64-66
• 4.4 检验结果分析66-68
• 4.4.1 短期财务绩效得分比较分析66-67
• 4.4.2 长期财务绩效得分比较分析67-68
• 4.5 本章小结68-70
• 第5章 结论与建议70-74
• 5.1 本文结论70
• 5.2 相关建议70-74
• 参考文献74-77
• 攻读学位期间发表的学术论文77-78
• 致谢78

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：343366