沪深300股指期货无套利区间分析

发布时间：2021-10-22 07:53

　　进入20世纪90年代后,国际资本流动日益全球化,机构投资者逐渐成为金融市场上的主导力量,从而对风险管理工具和手段提出了更高的要求。在此背景下,发达证券市场和新兴证券市场竞相开设股指期货,形成了世界性的股指期货交易热潮。中国股票市场建立十余年来,发展迅速,股票市场在国民经济中的地位与作用越来越重要,我国上市公司股票总市值占GDP的比重也越来越大。但中国股市仍然是一个单边做多市场,缺乏金融衍生品种,一直以来制约着我国股票市场的进一步发展。股指期货是20世纪80年代发展起来的新型衍生金融工具,具有价值发现、套期保值、套利、风险管理和丰富投资手段的功能,是一种行之有效的避险工具。股指期货在国外发展尤为迅速,目前已成为最重要、发展得最成功的金融工具之一。无论是交易品种、成交数量还是市场范围,都呈急剧扩大之势。而目前我国金融衍生品市场还是一片空白,因而,适时推出股指期货成了我国证券市场发展的当务之急。目前我国已经推出沪深300指数,开始了沪深300股指期货合约的仿真交易,并宣告股指期货各方面的准备工作己经基本完成,沪深300股指期货即将正式推出。作为股指期货三大交易类别的股指期货套利交易在股指期货... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：70 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 引言
    1.1 研究的背景和目的
    1.2 国内外相关研究综述
        1.2.1 国外研究现状
        1.2.2 国外研究现状
    1.3 本文的研究内容和方法
2. 沪深300 股指期货概述
    2.1 股指期货概况
        2.1.1 股指期货的定义
        2.1.2 股指期货产生的动因分析
        2.1.3 股指期货的功能和作用
        2.1.4 我国推出股指期货的必要性
    2.2 沪深300 股指期货合约介绍
        2.2.1 沪深300 指数概况
        2.2.2 沪深300 股指期货合约介绍
3. 套利交易概述
    3.1 套利交易的基本概念及本质
    3.2 套利交易的特点
    3.3 套利交易的类型
4. 股指期货定价及无套利区间模型
    4.1 理想条件下股指期货的定价模型
    4.2 股指期货定价的现实因素分析
    4.3 考虑现实因素的股指期货无套利区间计量模型
    4.4 股指期货套利流程
        4.4.1 正向套利流程
        4.4.2 反向套利流程
5. 股指期货现货的模拟
    5.1 模拟指数现货的方法
        5.1.1 股票组合模拟指数
        5.1.2 指数衍生品模拟指数
    5.2 模拟指数的跟踪误差及其计量
        5.2.1 跟踪误差的定义
        5.2.2 跟踪误差产生的原因
    5.3 模拟沪深300 股指期货现货组合的实证分析
        5.3.1 ETF/LOF 最适合替代股指现货
        5.3.2 复合ETF 的构建方案
6. 沪深300 股指期货仿真交易实证分析
    6.1 套利分析
        6.1.1 研究样本
        6.1.2 参数估计
        6.1.3 套利机会分析
    6.2 实证结论与原因分析
    6.3 对我国正式推出股指期货的政策建议
结论
参考文献
后记
致谢
在读期间科研成果目录


【参考文献】：
期刊论文
[1]股指期货套利分析[J]. 谢波,张军田.  技术与市场. 2007(04)
[2]沪深300指数的实证研究[J]. 胡振华,吴华.  金融经济. 2006(08)
[3]指数基金与跟踪误差优化模型[J]. 马骥,邓清.  哈尔滨商业大学学报(社会科学版). 2004(01)
[4]关于推出股指期货的可行性分析[J]. 张屹山,孟庆福.  财贸经济. 2002(12)

硕士论文
[1]金融经济中的金融套利行为研究[D]. 董红苗.浙江大学 2003



本文编号：3450682