信息不对称条件下机构投资者的行为与监管研究
发布时间：2021-11-04 22:02
近几年来,我国证券市场机构投资者已经取得较快和较为全面的发展,机构投资者整体实力也已达到一定规模,对金融市场的影响力日益扩大,机构投资者整体构成方面也逐步趋向合理。在机构投资者发展的同时,我国学术界也一直在关注机构投资者有关问题的研究。笔者认为,在加快机构投资者发展过程中,有两个方面的问题值得进一步的研究,一是机构投资者如何才能促进证券市场信息效率,提高证券市场发挥优化资源配置功能。二是开放经济条件下,如何面对国际机构投资者跨市场的投资和投机行为,维护金融安全和稳定。本文主要运用理性预期均衡理论和行为金融学有关论述,从与机构投资者有关的各种信息非对称入手,对机构投资者的行为和监管问题进行了研究。 针对第一个问题,本文分两个步骤进行讨论,先是假定机构投资者的行为都是合规的,没有证券欺诈行为,运用理性预期均衡理论和行为金融学理论,对机构投资者的有限理性行为和证券市场效率之间的关系作了分析,并认为机构投资者的理性行为是促进市场效率的关键所在。在此基础之上,对中国证券市场的理性表现进行了分析,并提出了一些培育理性机构投资者的监管方面的措施和...
【文章来源】：复旦大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：133 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
第一章 导论
第一节 选题缘由
一、 我国证券市场机构投资者的迅速发展
二、 我国证券市场机构投资者的地位日益重要
三、 研究我国机构投资者行为和监管的意义
第二节 国内外有关机构投资者的研究现状
第三节 主要概念的界定
第四节 本论文的研究方法、创新点和结构安排
第五节 后续研究
第二章 有效证券市场假说与理性预期均衡理论
第一节 有效证券市场假说
一、 证券市场效率:外在效率与内在效率
二、 证券市场的信息效率与优化资源配置功能
三、 有效市场假说
第二节 有效市场假说与理性预期均衡理论
一、 瓦尔拉斯均衡理论在证券市场运用的局限性与理性预期均衡理论
二、 理性预期均衡理论的演变发展
第三节 对有效市场假说的质疑与挑战
一、 理性预期均衡理论中关于理性人的假设
二、 有限理性的现实性 行为金融学的观点
第四节 市场有效性假说的国内外检验
一、 市场有效性假说的国内外有关检验
二、 低效率的中国证券市场 对机构投资者研究的前提设定
本章小结
第三章 信息不对称条件下机构投资者的有限理性行为与监管
第一节 信息不对称、信息披露与证券市场效率
第二节 有限理性、信息不对称与证券市场效率
第三节 证券市场效率与机构投资者的理性问题
一、 证券市场有效要求机构投资者行为理性的理论研究
二、 机构投资者有限理性的原因
第四节 中国股市投资者整体有限理性的特征
一、 中国股市投资者整体的理性程度
二、 中国机构投资者的有限理性行为分析
第五节 中国机构投资者有限理性的成因
第六节 培育理性机构投资者的监管方面若干建议
本章小节
第四章 信息不对称条件下机构投资者的证券欺诈行为与监管
第一节 信息不对称与证券市场欺诈行为
第二节 机构投资者的证券欺诈行为为与监管研究
一、 机构投资者证券欺诈行为的一般描述
二、 我国机构投资者证券欺诈行为监管现状
三、 机构投资者和作为监管者的政府之间的博弈分析
本章小结
第五章 国际机构投资者跨市场组合投资行为与监管
第一节 在开放的资本市场中机构投资者面对的信息不对称问题
第二节 国际金融传染的完全竞争理性预期模型
第三节 QDII 制度的必要性
本章小结
第六章 国际机构投资者的跨市场投机行为与协调监管
第一节 国内外金融市场价格均衡关系的实际情况
第二节 国际机构投资者的跨市场投机和金融市场的协调监管
本章小结
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]现代经典金融学的困境与行为金融学的崛起[J]. 张圣平,熊德华,张峥,刘力. 金融研究. 2003(04)
[2]中国股票市场的渐进有效性研究[J]. 张兵,李晓明. 经济研究. 2003(01)
[3]中国证券市场与宏观经济的数量关系分析[J]. 杨湘豫,李华中. 财经理论与实践. 2002(05)
[4]统一监管与多边监管的悖论:金融监管组织结构理论初探[J]. 吴风云,赵静梅. 金融研究. 2002(09)
[5]现代中国证券市场不规范的制度分析[J]. 慕刘伟. 金融研究. 2002(09)
[6]论我国上市公司的制度性缺陷[J]. 叶祥松. 求是学刊. 2002(04)
[7]信息不对称与机构操纵——中国股市机构与散户的博弈分析[J]. 赵涛,郑祖玄. 经济研究. 2002(07)
[8]中国股票市场微观结构的特征分析——买卖报价价差模式及影响因素的实证研究[J]. 屈文洲,吴世农. 经济研究. 2002(01)
[9]中国股市“处置效应”的实证分析[J]. 赵学军,王永宏. 金融研究. 2001(07)
[10]我国证券市场效率的分析[J]. 吴世农. 经济研究. 1996(04)
本文编号：3476482
【文章来源】：复旦大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：133 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
第一章 导论
第一节 选题缘由
一、 我国证券市场机构投资者的迅速发展
二、 我国证券市场机构投资者的地位日益重要
三、 研究我国机构投资者行为和监管的意义
第二节 国内外有关机构投资者的研究现状
第三节 主要概念的界定
第四节 本论文的研究方法、创新点和结构安排
第五节 后续研究
第二章 有效证券市场假说与理性预期均衡理论
第一节 有效证券市场假说
一、 证券市场效率:外在效率与内在效率
二、 证券市场的信息效率与优化资源配置功能
三、 有效市场假说
第二节 有效市场假说与理性预期均衡理论
一、 瓦尔拉斯均衡理论在证券市场运用的局限性与理性预期均衡理论
二、 理性预期均衡理论的演变发展
第三节 对有效市场假说的质疑与挑战
一、 理性预期均衡理论中关于理性人的假设
二、 有限理性的现实性 行为金融学的观点
第四节 市场有效性假说的国内外检验
一、 市场有效性假说的国内外有关检验
二、 低效率的中国证券市场 对机构投资者研究的前提设定
本章小结
第三章 信息不对称条件下机构投资者的有限理性行为与监管
第一节 信息不对称、信息披露与证券市场效率
第二节 有限理性、信息不对称与证券市场效率
第三节 证券市场效率与机构投资者的理性问题
一、 证券市场有效要求机构投资者行为理性的理论研究
二、 机构投资者有限理性的原因
第四节 中国股市投资者整体有限理性的特征
一、 中国股市投资者整体的理性程度
二、 中国机构投资者的有限理性行为分析
第五节 中国机构投资者有限理性的成因
第六节 培育理性机构投资者的监管方面若干建议
本章小节
第四章 信息不对称条件下机构投资者的证券欺诈行为与监管
第一节 信息不对称与证券市场欺诈行为
第二节 机构投资者的证券欺诈行为为与监管研究
一、 机构投资者证券欺诈行为的一般描述
二、 我国机构投资者证券欺诈行为监管现状
三、 机构投资者和作为监管者的政府之间的博弈分析
本章小结
第五章 国际机构投资者跨市场组合投资行为与监管
第一节 在开放的资本市场中机构投资者面对的信息不对称问题
第二节 国际金融传染的完全竞争理性预期模型
第三节 QDII 制度的必要性
本章小结
第六章 国际机构投资者的跨市场投机行为与协调监管
第一节 国内外金融市场价格均衡关系的实际情况
第二节 国际机构投资者的跨市场投机和金融市场的协调监管
本章小结
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]现代经典金融学的困境与行为金融学的崛起[J]. 张圣平,熊德华,张峥,刘力. 金融研究. 2003(04)
[2]中国股票市场的渐进有效性研究[J]. 张兵,李晓明. 经济研究. 2003(01)
[3]中国证券市场与宏观经济的数量关系分析[J]. 杨湘豫,李华中. 财经理论与实践. 2002(05)
[4]统一监管与多边监管的悖论:金融监管组织结构理论初探[J]. 吴风云,赵静梅. 金融研究. 2002(09)
[5]现代中国证券市场不规范的制度分析[J]. 慕刘伟. 金融研究. 2002(09)
[6]论我国上市公司的制度性缺陷[J]. 叶祥松. 求是学刊. 2002(04)
[7]信息不对称与机构操纵——中国股市机构与散户的博弈分析[J]. 赵涛,郑祖玄. 经济研究. 2002(07)
[8]中国股票市场微观结构的特征分析——买卖报价价差模式及影响因素的实证研究[J]. 屈文洲,吴世农. 经济研究. 2002(01)
[9]中国股市“处置效应”的实证分析[J]. 赵学军,王永宏. 金融研究. 2001(07)
[10]我国证券市场效率的分析[J]. 吴世农. 经济研究. 1996(04)
本文编号：3476482
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