广义Clayton Copula及其在期货交易中的应用

发布时间：2021-11-13 07:27

　　传统风险分析方法具有可能严重低估风险的缺点,Copula函数（连接函数）能够体现变量之间的相关结构以及描述金融数据尖峰厚尾和非对称等性质,因此在金融分析中得到迅速发展。本文讨论了Copula函数的理论及其相关结构以及在金融分析中的应用,重点研究了一类特殊的阿基米德Copula一广义Clayton Copula在期货交易中的应用。本文首先介绍了Copula的起源和研究现状,主要性质以及相关结论；在第三章讨论了Kendall’s tau、Spearman’s Rho以及尾部相关系数与Copula的关系,并且引入上下尾相关性均存在的广义Clayton Copula,其优点是能够刻画金融数据的上下尾相关结构。第四章对2008年6月24日0：00至2009年4月18日2:00Nymex09年七月原油期货合约和Cobt09年七月玉米期货合约进行研究,比较了广义Clayton Copula与常见的正态Copula、t-Copula以及Frank Copula等,计算出相应的尾部相关系数,以及在不同置信水平下的Monte Carlo VaR。研究结果表明,广义Clayton Copula能够适当地反映... 

【文章来源】：东北大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

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【学位级别】：硕士

【部分图文】：

相关系数为0.8的NormalCopula2000次数据模拟散点图

图2.2自由度为8相关系数为0.8的t一CoPula200o次数据模拟散点Fig.2.22000simulationofseatterdotdatabyt一CoPulawitheorrlationeoemcient0.8anddegrees为从二元GaussianCopula和t一Copulas中生成的2000次，其中相关系数均为p一0.8，2刀李，

图2.2自由度为8相关系数为0.8的t一CoPula200o次数据模拟散点Fig.2.22000simulationofseatterdotdatabyt一CoPulawitheorrlationeoemcient0.8anddegrees图为从二元GaussianCopula和t一Copulas中生成的2000次模犷，其中相关系数均为p一0.8，

【参考文献】：
期刊论文
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[2]企业债券市场波动性研究——基于ARMA-GARCH模型的实证分析[J]. 朱国彦,田志朋.  西安财经学院学报. 2008(03)
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[4]混合Copula模型在中国股市的应用[J]. 孙志宾.  数学的实践与认识. 2007(20)
[5]基于时变Copula的VaR估计[J]. 罗付岩,邓光明.  系统工程. 2007(08)
[6]基于Copula的股票市场VaR和最优投资组合分析[J]. 史道济,李璠.  天津理工大学学报. 2007(03)
[7]多元Copula-GARCH模型及其在金融风险分析上的应用[J]. 韦艳华,张世英.  数理统计与管理. 2007(03)
[8]金融市场组合风险的相关性研究[J]. 李秀敏,史道济.  系统工程理论与实践. 2007(02)
[9]Copula-FITSGARCH模型及其在中国资本市场的应用研究[J]. 宋加旺,徐正国.  统计与决策. 2007(02)
[10]尾部指标估计中的阈值选择[J]. 史道济,张春英.  天津理工大学学报. 2006(06)



本文编号：3492603