基于Copula的金融风险相关性研究 ——Copula在股指期货套利中的应用

发布时间：2021-11-28 21:11

　　随着金融市场的不断发展和全球化程度的加深,金融市场和金融资产间的相关关系越来越复杂,呈现非线性、非对称性和尾部相关的相关模式等,基于线性相关系数的分析方法已经不能准确反映金融市场的相关信息。Sklar的Copula理论认为随机变量间相关性的信息可以由Copula函数完全刻画,可用于描述金融市场间的相关模式,本文用基于Copula函数的方法研究金融市场、金融资产间的相关程度和相关模式,探讨了关于Copula函数的一些理论问题以及Copula函数在分析金融市场相关性的应用性研究等问题,尤其是在股指期货套利中的应用问题。本文第二章详细介绍了Copula函数的定义、基本性质及相关定理,分析了一些常用Copula,尤其是阿基米德族Copula函数在描述相关结构方面的特点,认为可以将金融市场的相关性分析分为相关程度和相关模式两部分进行,不同的Copula函数可以描述不同的相关模式。对由Copula函数导出的一些相关性度量指标进行深入的分析,它们能捕捉到非线性相关关系和尾部相关关系。总结了常用的几种风险相关性度量指标,并进行优劣比较,认为基于Copula的Kendall’sτ和Spearman’sρ... 

【文章来源】：厦门大学福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 选题的背景
    1.2 问题的提出
    1.3 文献回顾
    1.4 论文框架及思路创新
第二章 Copula理论与金融分析
    2.1 Copula理论简介
    2.2 Copula的分类
    2.3 Copula在金融分析中的应用
    2.4 相关性度量
    2.5 各种相关性度量方法的优劣比较
第三章 Copula理论实证的方法设计
    3.1 构建现货组合
    3.2 边际分布拟合(t-Garch(1,1)模型)
    3.3 Copula函数的选择
    3.4 相关性检验
第四章 Copula在股指期货套利中的应用
    4.1 数据说明
    4.2 边际分布拟合的实证检验
    4.3 Copula函数拟合联合分布的实证分析
第五章 总结
参考文献
附件
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]多元Copula-GARCH模型及其在金融风险分析上的应用[J]. 韦艳华,张世英.  数理统计与管理. 2007(03)
[2]三种Copula-VaR计算方法与传统VaR方法的比较[J]. 柏满迎,孙禄杰.  数量经济技术经济研究. 2007(02)
[3]Copula度量投资组合VaR的应用研究[J]. 孔繁利,段素芬,华志强.  内蒙古民族大学学报(自然科学版). 2006(06)
[4]基于Copula方法的条件VaR估计[J]. 叶五一,缪柏其,吴振翔.  中国科学技术大学学报. 2006(09)
[5]金融市场动态相关结构的研究[J]. 韦艳华,张世英.  系统工程学报. 2006(03)
[6]上证指数和恒生指数的copula尾部相关性分析[J]. 李悦,程希骏.  系统工程. 2006(05)
[7]Copula函数在风险管理中的应用研究——以上证A股与B股的相关结构分析为例[J]. 曾健,陈俊芳.  当代财经. 2005(02)
[8]金融市场相关程度与相关模式的研究[J]. 韦艳华,张世英,郭焱.  系统工程学报. 2004(04)
[9]金融市场的相关性分析——Copula-GARCH模型及其应用[J]. 韦艳华,张世英.  系统工程. 2004(04)
[10]改进Copula对数据拟合的方法[J]. 史道济,姚庆祝.  系统工程理论与实践. 2004(04)



本文编号：3525149