中国封闭式基金折价分期研究

发布时间：2021-11-28 22:12

　　封闭式基金折价是指封闭式基金价格低于资产净值的现象,在世界范围内普遍存在,长期以来一直是金融领域的一个难解之谜。尽管西方学界对这一现象的成因提出了多种观点和理论,但由于现实经济的复杂性及各国经济的特殊性,时至今日尚且没有完善的、令人信服的理论能够充分解释。同世界其他证券市场的封闭式基金相比,我国封闭式基金的折价现象更为明显,折价幅度也更深,因此结合我国的实际情况研究封闭式基金的折价问题显得尤为重要。文章首先对封闭式基金折价问题的国内外研究成果进行了详细闸述。然后,简要的回顾了我国封闭式基金的发展历史,描述了基金折价的特征,证明了我国封闭式基金折价现象的存在。在此基础之上,结合国内外的相关研究成果,联系我国封闭式基金的实际情况,在股票市场为熊市和股票市场为牛市的两个时间段里,从两个方面一一理性预期和噪声交易解释了我国封闭式基金深度折价现象。但是由于投资者情绪难以度量,因此,本文采用间接检验的方法,从基金折价的联动性、基金上市时间的选择、基金折价与不同市值股票收益率的关系三方面展开。同时,对如何进一步推动我国封闭式基金的发展,促进基金的交易价格走上正轨并规范基金管理公司管理运作提出若干建议... 

【文章来源】：长沙理工大学湖南省

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 课题背景及意义
    1.2 国内外研究现状
    1.3 本文的主要工作和安排
第二章 中国封闭式基金折价概述
    2.1 中国封闭式基金发展历史回顾
    2.2 中国封闭式基金折价的基本统计特征
第三章 中国封闭式基金折价影响因素的分期实证研究
    3.1 我们实证研究中几个需要考虑的问题
    3.2 我国封闭式基金折价影响因素的选择
    3.3 研究设计
    3.4 分期实证过程与结论
第四章 投资者情绪对基金折价影响的考察
    4.1 理论描述
    4.2 理论前提检验
    4.3 封闭式基金折价交易联动性检验
    4.4 封闭式基金上市时间选择的检验
    4.5 基金折价和不同市值股票收益率之间关系的检验
    4.6 结论分析
第五章 解决中国封闭式基金折价对策
    5.1 深化金融体制改革，为投资基金的发展创造良好的运行环境
    5.2 适时引入做市商制度
    5.3 积极推出股票指数期货
    5.4 完善基金内部治理结构
    5.5 建立和完善基金绩效评估体系
结论与展望
参考文献
致谢
附录


【参考文献】：
期刊论文
[1]投资者情绪理论与中国封闭式基金折价[J]. 黄少安,刘达.  南开经济研究. 2005(04)
[2]再析中国封闭式基金折价之谜[J]. 王擎.  金融研究. 2004(05)
[3]我国封闭式基金折价的实证分析及行为金融学解释[J]. 韩国文,任伟红.  中国软科学. 2004(04)
[4]资产流动性、投资者情绪与中国封闭式基金之谜[J]. 刘煜辉,熊鹏.  管理世界. 2004(03)
[5]中国封闭式基金的前景[J]. 胡畏.  经济界. 2003(06)
[6]我国封闭式基金折价的协整研究[J]. 黄向阳,杨辉耀,陈学华.  广州大学学报(自然科学版). 2003(04)
[7]我国封闭式基金折价交易的行为金融学实证分析[J]. 饶育蕾,杨琦.  中南大学学报(社会科学版). 2003(03)
[8]我国封闭式基金折价原因探析[J]. 张志超,田明圣.  经济理论与经济管理. 2003(04)
[9]理性投机者理论对我国封闭式基金折价的解释[J]. 田明圣,胡雅梅.  南开经济研究. 2003(02)
[10]解析我国封闭式基金折价之谜[J]. 张俊喜,张华.  金融研究. 2002(12)



本文编号：3525242