中国企业海外上市的公司治理效应研究

发布时间：2021-12-09 22:52

　　自20世纪90年代初以来，在政府的支持下，中国内地企业开始选择到海外证券市场直接挂牌上市融资。由于国内股票市场起步较晚，而且存在股权分置、法制建设落后等等根本性缺陷，国内证券市场的融资功能与促进上市公司治理的功能严重不足。通过海外上市可以满足企业资金需求，并且海外成熟证券市场对上市公司的约束有利于企业在改制上市过程中建立更为完善的现代企业制度，规范上市公司治理。内地企业接连不断的海外上市浪潮为实证研究中国内地企业海外上市的绩效提供了现实基础。因此，本文对内地企业在海外上市对于公司治理的影响以及这种影响最终在公司经营业绩、公司市场价值方面实际作用进行理论分析和实证检验。 除导论和结论外，本文可划分为四大部分： 第一部分（第二章）为文献篇。国外理论界虽然对海外上市的研究已经有相当长一段时期，但是开始对海外上市与公司治理进行研究却是近十余年的事。本章对国外关于海外上市与公司治理的理论文献进行了综述，重点对海外上市促进公司治理的绑定理论及其经验研究进行了梳理和评价。然后，分析了中国内地企业海外上市对公司治理的意义。 第二部分（第三章）为现状篇。本章对中国企业海外上市的历史背景、发展阶... 

【文章来源】：复旦大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：169 页

【学位级别】：博士

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摘要
ABSTRACT
1 导论
    1.1 研究背景
    1.2 选题意义
    1.3 文献简要回顾
    1.4 概念界定
    1.5 研究框架
    1.6 研究方法
    1.7 本文创新之处
    1.8 本文不足与有待研究之处
2 海外上市与公司治理文献综述
    2.1 公司治理概述
        2.1.1 公司治理渊源
        2.1.2 公司治理概念
        2.1.3 公司治理内涵
        2.1.4 公司治理与经营绩效、公司价值
    2.2 跨国上市理论研究脉络
        2.2.1 跨国上市的财务收益
        2.2.2 跨国上市的商业收益
        2.2.3 跨国上市的治理效应
    2.3 绑定理论的发展及其经验研究
        2.3.1 绑定假说的提出与绑定理论的发展
        2.3.2 绑定理论的经验证据
    2.4 跨国上市与公司治理研究的简要评论
        2.4.1 西方跨国上市与公司治理研究的总体评价
        2.4.2 西方跨国上市与公司治理研究的其它贡献
        2.4.3 进一步研究的方向:拓展研究的范畴
    2.5 中国开展海外上市与公司治理研究的意义
        2.5.1 海外上市与公司治理研究的理论意义
        2.5.2 跨国上市与公司治理研究在中国具有的实践价值
3 中国企业海外上市的情况
    3.1 中国企业海外上市的历史和发展态势
        3.1.1 中国企业海外上市的历史背景
        3.1.2 中国企业海外上市的历程
        3.1.3 大量企业海外上市与中国资本市场拉美化趋势
    3.2 中国企业海外上市的现状
        3.2.1 中国企业海外上市地区分布
        3.2.2 双重上市或多重上市公司
        3.2.3 中国海外上市公司遭遇的问题
    3.3 中国企业海外上市动因分析
        3.3.1 筹资成本说
        3.3.2 承受能力说
        3.3.3 商业效应说
        3.3.4 绑定说与逃避说
    3.4 中国企业海外上市的治理作用初步分析与研究设计
        3.4.1 中国企业海外上市的治理作用初步分析
        3.4.2 中国企业海外上市的治理作用的研究设计
4 证券市场促进公司治理的机制分析
    4.1 证券市场效率与公司治理
        4.1.1 证券市场有效性
        4.1.2 证券市场有效性与公司治理
    4.2 证券市场促进公司治理的机制
        4.2.1 证券市场促进公司治理的规则约束机制
        4.2.2 证券市场对公司治理的监督机制
        4.2.3 证券市场融资机制对上市公司治理的激励作用
        4.2.4 证券市场股票价格波动对公司治理的作用
        4.2.5 证券市场控制权机制对公司治理的促进作用
        4.2.6 机构投资者参与对上市公司治理的促进作用
        4.2.7 债权银行对上市公司治理监督作用
        4.2.8 经理人激励约束促进公司治理的机制
        4.2.9 媒体报道对公司治理的促进作用
5 证券市场差异对海外上市公司治理的影响
    5.1 公司治理模式差异与海外上市的公司治理效应
        5.1.1 由融资决定的公司治理模式比较
        5.1.2 转型期中国企业融资与公司治理模式演变
        5.1.3 海外融资、治理模式差异对中国上市公司治理的影响
    5.2 投资者保护与海外上市的公司治理效应分析
        5.2.1 投资者保护与公司治理关系
        5.2.2 投资者保护与中国海外上市的公司治理效应
6 海外上市对中国公司治理影响的实证研究
    6.1 中国内地企业在香港上市的现状
        6.1.1 中国内地企业香港上市历年情况
        6.1.2 中国内地在香港上市公司的行业分布
        6.1.3 中国内地在香港上市公司的所有权结构
    6.2 香港和内地上市公司治理的制度环境比较
        6.2.1 两地法律渊源比较
        6.2.2 香港和中国内地上市公司治理准则之比较
    6.3 含H股A股公司与内地A股公司治理水平实证比较
        6.3.1 公司治理水平的衡量方法
        6.3.2 海外上市影响中国公司治理的衡量
        6.3.3 含H股A股公司与A股公司治理水平实证比较
7 中国企业海外上市的治理绩效实证研究
    7.1 海外上市促进公司治理的绩效分析
        7.1.1 海外上市公司治理效应与公司经营业绩关系考察
        7.1.2 海外上市公司治理效应与公司价值关系考察
    7.2 海外上市促进公司治理的绩效实证研究
        7.2.1 变量选择
        7.2.2 公司治理指标的主成分分析
        7.2.3 主成分回归模型构建
        7.2.4 数据来源及描述性统计
        7.2.5 公司治理与公司价值、公司经营业绩关系实证研究
8 结论与对策建议
    8.1主要研究结论
    8.2相关建议
参考文献
读博期间公开发表的科研成果
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]2004年中国上市公司100强公司治理评价[J]. 鲁桐,孔杰.  国际经济评论. 2005(03)
[2]中国资本市场“拉美化”之忧[J]. 赵明勋.  国际金融研究. 2005(06)
[3]中国上市公司治理结构的实证研究[J]. 白重恩,刘俏,陆洲,宋敏,张俊喜.  经济研究. 2005(02)
[4]国企海外上市要处理好五个关系[J]. 汪冰.  中国外资. 2004(05)
[5]中国上市公司治理水平及其对绩效影响的实证研究[J]. 施东晖,司徒大年.  南开管理评论. 2004(01)
[6]上市公司控制权价值的实证研究[J]. 施东晖.  经济科学. 2003(06)
[7]公司治理与中国企业海外上市成败[J]. 巴曙松.  杭州金融研修学院学报. 2003(01)
[8]第一大股东对公司治理、企业业绩的影响分析[J]. 徐晓东,陈小悦.  经济研究. 2003(02)
[9]股权结构与企业价值——对家电行业上市公司实证分析[J]. 朱武祥,宋勇.  经济研究. 2001(12)
[10]中国企业海外上市的回顾与思考[J]. 蔡亚蓉,李璟.  中国外汇管理. 2001(09)



本文编号：3531453