流动性波动对证券市场价格波动的影响

发布时间：2021-12-23 03:48

　　如今,流动性波动在全球范围内已广泛存在。近年来,中国股市的剧烈波动和流动性波动的关系也成为了经济发展中最热门的话题之一。从我国目前的实际情况来看,流动性波动对于资本价格的冲击不可小视。其中,在流动性过剩的经济中,多余的资金需要寻找投资出路,直接导致了流动性波动从银行体系向整个金融体系扩散,尤其是向股票市场扩散。因此,研究流动性波动与证券市场价格波动之间的关系,成为人们越来越关注的话题。本文对货币银行体系下的流动性及流动性波动的概念进行了总结和说明,并根据各种研究结合自己的理解,对证券市场下的流动性及流动性波动的概念进行了界定。运用定性与定量相结合的方法,对流动性波动与证券市场价格波动的关系进行了论述。通过对收集到的各项数据绘制图表和变化曲线进行分析,从而得到它们之间的作用关系。为了得到流动性波动与证券市场价格波动之间更准确的关系,选取居民储蓄存款（x）、上证综指（y）、新增开户数（z）和登记存管证券总市值（r）这四个时间序列作为研究变量,运用Eviews软件,对这四个时间序列进行了平稳性检验和差分处理,根据AIC准则分别选取了各序列的最优滞后期并进行了格兰杰因果关系检验,从而得到最优滞... 

【文章来源】：哈尔滨工业大学黑龙江省 211工程院校 985工程院校

【文章页数】：72 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

居民储蓄存款（x）的单位根检验结果

tatistic 表示计算出的δt 统计量；1%、5%、10% Critical Va1%-10%各种显著水平下的 τ 值图 5-2 上证综指（y）的单位根检验结果 可以看出，上证综指（y）时间序列为包含常数项、

tatistic 表示计算出的δt 统计量；1%、5%、10% Critical Va1%-10%各种显著水平下的 τ 值图 5-3 新增开户数（z）的单位根检验结果

【参考文献】：
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本文编号：3547719