国际黄金和原油价格波动与上证指数的相关性——基于小波分析方法的研究

发布时间：2022-01-01 18:53

　　本文基于小波分析方法,对中国股市与国际石油和黄金价格波动之间的相互作用进行分析。结果表明,不同时间尺度条件下波动关联性不同。2008-2011年,在16-64天的时间尺度上,中国股市与国际石油价格变动以同位相变化为主,且上证指数变化领先于WTI原油价格变化;2014-2015年,在32-64天的时间尺度上,上证指数和WTI原油价格存在负相关关系;在2008-2016年间,在60天以内的时间尺度上,黄金价格波动与上证指数以负相关为主。 

【文章来源】：金融论坛. 2019,24(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：8 页

【部分图文】：

上证指数-WTI原油价格相关小波功率谱

徐照宜、蒋文倩、杨胜刚：国际黄金和原油价格波动与上证指数的相关性??２００９?２０１０?２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６??上证指数一ＷＴＩ原油价格相关小波功率谱??上Ｍ数－黄金价格??２００９?２０１０?２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６??５上证指数一黄金价格交叉小波功率谱??上怔指数－黄金＃格??０．９??０．８??０．７??０．６??０．５??０．４??０．３??０．２??０．１??＿ｈｉＨＷｔ－ＷＴｌ?原油??６４??３２??１６??２００９?２０１０?２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６??图６上证指数一黄金价格相干小波功率谱??２００９?２０１０?２０１１?２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６??图３上证指数一ＷＴＩ原油价格交叉小波功率谱??上征指数－ＷＴＩ原油??天５的时间尺度么相位＿角麗由薦集中我〇：麗７７／２之间Ｘ方向??为有上．〗，．表明：二者以同位相变化为食，且上证指数变化领先??管ＷＴＩ原油价格变化。这说明对＿际石油的宿求增加及属际??经济形势的好转促进了中国宏观经济的发展证指数对经??济形势反应优先宁菌际石油价格。努一方面＊中画是原油进口??大‘倉２〇１３年以来，中謂已成为世界上最大的石袖进口＿??中Ｍ对原油的需求也影响国）示石油的价格（Ｙａｕｇ．ｅｔ?ａｌ．，２０１６）ｃ??在２０１４－２０１５银，３２－６４宏以内的时间尺度上上怔指数和ＷＴＩ??原油价格相位差角度在，ｔｔ／２．与苁之间（方向为左上）４表明上怔??指数与ＷＴＩ原油价格在该时间Ｒ度ｔ存在负相关关系??指数变化＿海

【参考文献】：
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本文编号：3562637