问询函监管与大股东“掏空”——来自沪深交易所年报问询的证据

发布时间：2022-01-01 14:26

　　基于沪深交易所问询函监管的重要政策,以2013—2017年中国A股上市公司和年报问询函数据为样本,考察问询函监管对大股东"掏空"行为的治理效应。研究发现,中国式问询函监管有效抑制大股东"掏空"行为;进一步将问询函区分为包含"掏空"关键事项问询函和未包含"掏空"关键事项问询函,发现问询函监管对大股东"掏空"行为的抑制作用主要体现在包含"掏空"关键事项问询函上。从大股东实施"掏空"行为动机看",掏空"关键事项问询函对大股东"掏空"行为的抑制作用在内部控制治理水平较差的公司中更强。从大股东"掏空"行为实现的客观条件来看",掏空"关键事项问询函对大股东"掏空"行为的治理效应在法治水平较低地区更显著。 

【文章来源】：审计与经济研究. 2019,34(03)北大核心CSSCI

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
一、引言
二、问询函监管的制度背景
三、文献回顾
    (一) 问询函监管的相关研究
    (二) 大股东“掏空”行为的监管治理
四、理论分析与假设提出
五、研究设计
    (一) 样本选取与数据来源
    (二) 关键变量定义
        1. 问询函监管
        2. 大股东“掏空”
        3. 内部控制
        4. 法治环境
    (三) 模型设定
六、实证结果与分析
    (一) 描述性统计分析
    (二) 回归结果分析
        1. 问询函监管与大股东“掏空”
        2. 问询函监管与大股东“掏空”:“掏空”关键事项问询函分析
        3.问询函监管与大股东“掏空”:内部控制治理视角
        4. 问询函监管与大股东“掏空”:法治环境层面
        5. 稳健性检验
            (1) 内生性控制
            (2) 大股东“掏空”的替代变量
            (3) 其他稳健性检验
七、研究结论与启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]非处罚性监管具有信息含量吗?——基于问询函的证据[J]. 陈运森,邓祎璐,李哲.  金融研究. 2018(04)
[2]卖空压力与控股股东私利侵占——来自卖空管制放松的准自然实验证据[J]. 陈胜蓝,卢锐.  管理科学学报. 2018(04)
[3]产品市场竞争、产权性质与内部控制质量[J]. 张传财,陈汉文.  会计研究. 2017(05)
[4]放松卖空管制与大股东“掏空”[J]. 侯青川,靳庆鲁,苏玲,于潇潇.  经济学(季刊). 2017(03)
[5]内部控制与关联交易:基于效率促进观和掏空观分析[J]. 张洪辉,章琳一,张蕊.  审计研究. 2016(05)
[6]媒体负面报道对控股股东掏空行为影响的实证研究[J]. 李明,叶勇.  管理评论. 2016(01)
[7]退出威胁能抑制控股股东私利行为吗?[J]. 姜付秀,马云飙,王运通.  管理世界. 2015(05)
[8]媒体负面报道、诉讼风险与审计费用[J]. 刘启亮,李蕙,赵超,廖义刚,陈汉文.  会计研究. 2014(06)
[9]市场化进程、管理层权力与公司现金持有[J]. 杨兴全,张丽平,吴昊旻.  南开管理评论. 2014(02)
[10]内部控制、现金持有及经济后果[J]. 张会丽,吴有红.  会计研究. 2014(03)



本文编号：3562320