上海证券市场β系数研究

发布时间：2022-01-05 02:44

　　现在我国关于资本市场上证券的投资风险,尚缺乏某种理论给予解释和解决,使我对该问题产生极大兴趣,因而选择β系数这一研究课题。目前CAPM模型在中国资本市场上的应用仍然处于起步状态,但是随着资本市场走向成熟,投资者尤其是机构投资者对市场风险的预测分析十分必要,因此,本文以CAPM理论为基础对上海股票市场系统风险进行实证研究与分析。 本文对上海股市A股普通股的β值进行统计检验,用以求证CAPM模型在中国证券市场上的适用性,并期望结论对投资者有借鉴作用。研究内容包括:β值的稳定性,股票系统风险与股票收益的关系,β值的行业特点和与大市涨跌的关系等。实证研究部分主要采用时间序列与横截面的最小二乘法的线性回归方法,对股市选定时间段内的风险一收益关系进行统计检验分析。时间序列的线性回归主要应用于股票β值的估计,而风险与收益关系的检验则用横截面回归的方法。 本文采用长时间、多样本的检验过程,对上证股票β值的情况进行了较全面的统计评价,针对大市上涨和下跌过程中β值的表现进行了分析,得到了很有意义的结论。本文的创新点主要是统计检验了β值在股市涨跌时的表现情况。 文章首先回顾了现代西方微观金... 

【文章来源】：中国海洋大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：42 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第1章 引言
    1.1 选题原由
    1.2 所研究课题的背景
第2章 文献回顾与评论
    2.1 国外对β系数的实证研究综述
    2.2 我国对证券市场CAPM模型的实证研究综述
    2.3 关于风险系数β的理论综述
        2.3.1 系统性风险与非系统性风险
        2.3.2 资本资产定价模型
        2.3.3 影响β值的基本因素及其计算方法
        2.3.4 β系数的检验
第3章 实证检验与数据分析
    3.1 研究方法与步骤
    3.2 计算过程与统计检验
        3.2.1 样本β值的总体分布情况
        3.2.2 股票组合对系统风险的影响
        3.2.3 β系数的稳定性分析
        3.2.4 牛市和熊市的β系数分析
第4章 结论与建议
    4.1 结论
    4.2 建议
参考文献



本文编号：3569568