试论交易所交易基金的产品设计及其在我国发展的可行性研究

发布时间：2022-01-05 06:06

　　一、选题的背景与意义实践证明，从20世纪90年代以来，在市场有效性较高的情况下,多数积极型股票基金的业绩都低于同期市场指数的表现。与海外市场一样,我国证券投资基金的业绩也不尽如人意，近两年投资者普遍反映“只赚指数不赚钱”，现有的证券投资基金中只有少数基金的表现不低于相关指数，但基金的绩效稳定性不显著，也没有表现出明显的时机选择能力和证券选择能力，因此投资者选择基金的难度不断增加，投资者希望找到一种投资工具，能通过其简单便利的一次性交易来实现对一揽子股票组合的投资。但由于封闭式和开放式基金各自存在不足，客观上需要出现一种新的产品能弥补两者的缺点，并能很好地满足市场的投资需求。与此同时，为适应市场经济发展的需要，国务院于2004年1月31日发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，意见强调要充分认识大力发展资本市场的重要意义，指出大力发展资本市场是一项重要的战略任务。因此，投资指数衍生产品交易所交易基金（ETFs）分享经济成长正是在这样一个良好的环境中应运而生。我们知道，市场是由投资者、交易者和投机者组成的。在ETFs产品产生之前，短期交易者和投机者的频繁交易活动使长期投资者... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：85 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
前 言
第一章 ETFS概况
    第一节 ETFs的产生
        一、 ETFs的产生背景
        二、 ETFs发展现状
    第二节 ETFs的分类及其特点
        一、 ETFs的分类
        二、 ETFs的特点
    第三节 ETFs的理论基础
        一、 指数化投资的理论探讨
        二、 指数化投资不会影响市场效率
第二章 ETFS产品设计
    第一节 ETFs产品数量和品种设计
    第二节 ETFs发行方式
        一、 种子基金模式
        二、 初次公开发售方式
        三、 我国ETFs产品发行的探讨
    第三节 创设、赎回方式
        一、 篮子股票方式创设、赎回
        二、 现金方式的创设、赎回
        三、 创设、赎回在我国的探讨性设计
    第四节 ETFs套利机制
        一、 套利过程
        二、 套利机制有效性的决定因素
        三、 ETFs套利机制的国际经验
        四、 套利机制有效运行需要注意的问题
第三章 ETFS在我国发展的可行性分析
    第一节 我国发展ETFs的必要性
        一、 有利于改善投资者结构
        二、 丰富基金品种,提高市场有效性
        三、 有利于我国证券市场进一步对外开放
        四、 将为国有股减持问题开辟一条新的出路
    第二节 发展ETFs的市场条件
        一、 具有一定规模且规范透明的市场
        二、 相对完整独立的指数体系
        三、 ETFs的市场主体
        四、 市场需求
    第三节 发展ETFs的制度条件
        一、 卖空机制
        二、 做市商制度
    第四节 发展ETFs当前面临的障碍
        一、 缺乏有效的证券市场
        二、 缺乏相关的配套机制
        三、 缺少统一的登记结算平台
        四、 参与主体有待培育
        五、 其他
第四章 对我国发展ETFS的进一步思考
    一、 关于跟踪指数的选择
    二、 关于ETFs的投资管理策略
    三、 衡量ETFs成功的标准
    四、 ETFs 的价格发现功能
    五、 ETFs存在的风险
    六、 ETFs是否优于LOFs？
参考文献
附 录
后 记
致 谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国推出ETF的可行性分析[J]. 韩德宗.  商业经济与管理. 2003(11)
[2]国内推出ETFs的若干问题探讨[J]. 王琪琼.  证券市场导报. 2002(12)
[3]交易所交易基金（ETF）在我国的前景分析[J]. 刘俊,李媛.  上海金融. 2002(11)
[4]海外ETFs交易模型[J]. 王霞.  证券市场导报. 2002(06)
[5]ETFs的组织结构[J]. 张玲.  证券市场导报. 2002(02)



本文编号：3569882