论高频交易操纵的规制路径

发布时间：2022-01-07 13:56

　　高频交易操纵是以高频交易为手段人为干扰市场供求并误导其他投资者的行为,幌骗、塞单、试单等典型的高频交易操纵属于交易型操纵。中国应对高频交易操纵应优化反市场操纵规范体系,构建专门的高频交易监管规则,以解决法律适用难的问题;采取高频交易商注册备案制、建立专门的高频交易监控和追踪系统,以解决高频交易操纵发现难的问题;改进民事、行政、刑事救济措施,畅通民事赔偿、行政处罚、刑事制裁综合救济路径,以解决事后惩戒难的问题。 

【文章来源】：现代经济探讨. 2019,(07)北大核心CSSCI

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
一、引言
二、高频交易操纵的认定
    1. 高频交易:一种特殊的算法交易
    2. 市场操纵的实质内涵:人为干扰市场供求并误导其他投资者
    3. 高频交易操纵:以高频交易为手段的操纵行为
三、高频交易操纵主要类型及域外规制对策
    1. 典型的高频交易操纵类型
    2. 域外针对幌骗、塞单、试单的规制对策
四、中国规制高频交易操纵的路径选择
    1. 完善反市场操纵法律规范, 制定高频交易监管规则, 解决法律适用难的问题
    2. 实施高频交易商注册备案制、建立专门的高频交易监控和追踪系统, 解决高频交易操纵发现难的问题
    3. 改进民事、行政、刑事手段救济措施, 畅通民事赔偿、行政处罚、刑事制裁综合救济路径, 解决事后惩戒难的问题
五、结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]宏观审慎监管政策工具有效性研究——基于DSGE模型的实证分析[J]. 李伟航,许玲.  东南大学学报(哲学社会科学版). 2018(06)
[2]证券期货市场高频交易的法律监管框架研究[J]. 邢会强.  中国法学. 2016(05)
[3]高频交易与操纵市场[J]. 肖凯.  交大法学. 2016(02)



本文编号：3574670