金融期权、期货与基础市场间关系的研究 ——基于效率层面的分析

发布时间：2022-01-13 20:11

　　金融衍生产品（Financial Derivative Instrument）是由债券、股票等基础资产（Underlying Asset）衍生而来，其收益取决于基础资产价格的变动。一般来说，基础金融工具、商品等都可作为衍生产品的基础资产，甚至企业破产指数、降雪量等也可以作为衍生产品的标的，因此衍生产品种类繁多、涵盖广阔。但从国际金融市场的现状及发展趋势来看，以基础金融资产为标的的金融衍生产品占据绝对比重。而在这其中，以基础金融资产为标的的金融期权、期货又占有绝对优势，因此以金融期权、期货为研究对象更能抓住金融衍生产品的核心。金融期权、期货与基础金融市场的关系一直是理论界争论的热点问题，相互矛盾的观点与相互矛盾的实证结论并存，然而这一问题又是困扰发展中国家发展金融期权、期货的关键问题。作为世界最大发展中国家的我国也不例外，随着市场经济体系的逐步建立与加入WTO承诺的逐步兑现，目前加快发展我国金融期权、期货市场已经提到政府议事日程上来，因而设立金融期权、期货市场会对现有金融市场产生何种影响，利弊孰轻孰重就成为不能回避的现实理论问题。对这一理论问题给予更系统、更深刻的关注是本文研究的出发点。... 

【文章来源】：复旦大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：163 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

不同需求弹性下供给冲击对基础资产价格的影响

第二章 期权与基础金融市场间的关系需求曲线价格弹性越大则价格变动幅度越小，如图 2-8，当受， D1需求曲线引起的价格变化幅度大于价格弹性大的 D2需求化幅度。因此需求曲线价格弹性愈大，则金融资产价格波动愈图 2-7：不同需求弹性下供给冲击对基础资产价格的影响

图 2-9：不同供给弹性下供给冲击对基础资产价格的影响图 2-10：不同供给弹性下需求冲击对基础资产价格的影响avid P.Ely（1991）使用这种方法对美国短期政府债券和长期存款受期

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3587073