多层次综合基金评价体系研究

发布时间：2022-01-15 00:18

　　在“超常规发展机构投资者”政策的指导下,经过6年多的发展,中国的证券投资基金已成为证券市场中举足轻重的机构投资者,随着基金的不断增多,基金评价越来越受到重视,基金市场的发展也对基金评价提出了更高的要求。 基金评价理论的发展与评价机构的演变是相辅相成的。在基金评价刚刚兴起的中国,如何设立、管理评价机构,规范基金评价业的发展,有许多不同的观点。对于基金评价产生和发展的原因,本文从制度经济学的角度给出了另一种解释,即它是一种响应新的潜在获利机会的自发制度创新。以此为基础,论文讨论了基金评价机构的设立、准入以及市场公认的评价体系如何形成等问题。 在基金业绩评价理论方面,发达国家已经进行了比较深入的研究,形成了一套相对成熟的基金业绩评价方法。资本资产定价模型（CAPM）是重要的理论基础。以此为基础,特雷诺、夏普和詹森等研究者又提出了许多各具特色的单因素风险调整收益指标。后来从单因素模型到多因素模型,从基准模型到无基准模型,从对业绩的总体衡量到对择时和选股能力的分解,再到对资产流动性和变现能力的衡量,基金评价已经从核心和基本的业绩评估扩展到更为广泛的议题上。国内一些学者在理论及实证方面... 

【文章来源】：东华大学上海市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：100 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

各基金及基准的总收益率(未扣除无风险利率)比较

()l评价期间(2004年上半年)，市场整体的收益率是负的，上证A指跌幅为一3.3%，以上证A指和债券指数构造的基准组合的跌幅为一3.66%。图5一1:各基金及基准的总收益率(未扣除无风险利率)比较图5一2:各基金及基准的超额收益率〔扣除无风险利率后)比较

【参考文献】：
期刊论文
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[4]试论证券投资基金业绩评价方法的局限及改进[J]. 杨萍.  技术经济. 2003(04)
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[9]中国证券投资基金评价体系研究[J]. 刘月珍,杨义群.  财贸经济. 2002(02)
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本文编号：3589505