我国上市公司可转换债券定价模型及实证研究

发布时间：2022-01-16 09:46

　　随着我国证券市场的发展,可转换债券作为一种新兴的衍生金融产品,其定价具有一定的复杂性。本文应用最小价值原理以及考虑到股票发行红利的情况对Black-Scholes期权定价模型进行修正,得出可转换债券价值应等于纯债券价值和转换价值两者中较大者,与期权价值之和。即:可转换债券价值=MAX（纯债券价值,转换价值）+期权价值。实证结果表明,与修正前定价模型相比修订后的定价模型能有效弥补原定价模型的不足,使理论价值更贴近实际情况。 

【文章来源】：华北电力大学(北京)北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：71 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

GARCH(1,1)模型参数估计与检验结果

【参考文献】：
博士论文
[1]我国可转换债券市场的定价及实证研究[D]. 危慧惠.华中科技大学 2004

硕士论文
[1]可转换债券价值评估的实证研究[D]. 苏莹.暨南大学 2004
[2]上市公司发行可转换债券定价方法研究与实证分析[D]. 刘恒燕.重庆大学 2003
[3]可转换公司债券定价模型及其在我国上市公司中的运用[D]. 刘先建.中南大学 2003



本文编号：3592411