巴塞尔新资本协议框架下的金融资产证券化研究

发布时间：2022-01-16 20:21

　　2005年,国家开发银行和中国建设银行分别发行了各自的资产支持证券,揭开了中国金融资产证券化的序幕。根据国际经验,金融资产证券化一方面可以帮助银行控制风险和优化资本结构,但同时也会造成了监管资本套利问题,故在新出台的《巴塞尔新资本协议》中专门制订了资产证券化框架,试图解决因证券化带来的的资本套利问题,规范资产证券化的发展。我国金融资产证券化正处于起步阶段,借鉴新资本协议促进我国证券化体系建设具有重要意义。本文主要采取规范分析的方法。通过对资产证券化发展历程的实证研究,分析了资产证券化的本质、动因,并预测其未来发展方向。回顾了巴塞尔资本协议与资产证券化监管的演变过程,分析了资产证券化监管的目的及实施效果,介绍新资本协议在资产证券化监管方面的创新之处,对处理证券化风险的标准法和内部评级法进行比较分析。在此基础上,研究新资本协议对资产证券化的产品设计、定价、市场、监管方面的影响。借鉴新资本协议中标准法、内部评级法及资产组合管理的思想和技术,用于资产证券化产品的设计和定价,针对我国资产证券化的现状,分别就产品设计、市场建设、监管体系的建立提出建议。提出应按全面风险管理原则规范发展我国资产证券化... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

传统资产证券化结构图

图 2.2 合成型资产证券化结构图国际金融资产证券化主要品种及现状抵押贷款证券化 1934 年美国开始建立全国的房地产金融体制，并于 70 年代实施券化。70 年代以前，美国利率水平较低，金融机构资金来源稳定通货膨胀，市场利率不断上升，商业银行和储贷协会受到“Q 条例与市场利率水平差距较大，经营状况不断恶化，为此金融机构不一部分贷款资产或债权，以缓解其流动资金不足的困难，同时希源稳定且成本较低的资金。于是，美国 3 家政府信用公司（Fannae， Fredie Mae）和从事住房抵押贷款的金融机构纷纷发行抵押现抵押贷款的证券化。另外，香港也于 1997 年建立专门的按揭证押贷款的证券化过程进行担保和监管。

【参考文献】：
期刊论文
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[3]我国商业银行内部评级体系（IRB）的建立与应用——花旗银行风险评级模式的借鉴和启示[J]. 武剑.  新金融. 2002(07)
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本文编号：3593357