汇改后中国外汇市场波动性及其对股票市场的影响

发布时间：2022-01-27 09:32

　　我国外汇市场经过十几年的发展，取得了举世瞩目的成就，其在国民经济中的地位变得越来越重要。2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。从2005年下半年开始，人民币持续升值，股票市场持续牛市。汇率形成机制改革后，我国外汇市场波动性如何，外汇市场对股票市场有无影响一时间成了理论界和大众舆论的焦点问题。正是在此背景之下，作者对该课题进行了实证研究。本文在阅读大量有关外汇市场与股票市场的文献资料的基础上，首先对该课题的研究历史变革和现状进行了简要介绍，对国内外专家学者的研究观点和方法进行了回顾，指出了以往研究中的特点和存在的问题，为研究我国外汇市场波动性以及外汇市场与股票市场之间的关系提供了理论借鉴。其次，根据我国外汇市场汇率数据和股票市场股价指数数据，本文运用了多种计量方法对我国汇改后外汇市场波动性以及外汇市场对股票市场的影响进行了实证研究。通过广义自回归条件异方差模型对汇改后我国外汇市场波动性进行分析得出了汇改后我国外汇市场有效性得到加强，通过格兰杰因果关系检验、协整理论方法对我国外汇市场对股票市场的影响进行研究得出了汇改后我国外汇市场... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：44 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 导论
    第一节 本文的研究背景和研究意义
        一、本文的研究背景
        二、本文的理论价值和现实意义
    第二节 本文的写作特点和结构安排
        一、本文的写作特点
        二、本文的主要内容和结构安排
第二章 理论回顾和模型介绍
    第一节 外汇市场波动性的研究综述
        一、国外学者的研究
        二、国内学者的研究
    第二节 外汇市场波动性对股票市场影响的研究综述
        一、国外学者的观点
        二、国内学者的研究
    第三节 模型介绍
        一、ARCH模型
        二、GARCH模型
        三、EGARCH模型
第三章 汇改前后中国外汇市场波动性的对比分析
    第一节 时间序列平稳性检验的基本思想
    第二节 汇改前中国外汇市场波动性的实证分析
    第三节 汇改后中国外汇市场波动性的实证分析
    第四节 实证结论的对比分析
第四章 汇改后中国外汇市场与股票市场关系的实证研究
    第一节 实证前的准备工作
        一、指标和数据的选取
        二、数据的处理
    第二节 基于格兰杰因果关系检验的实证
    第三节 基于协整检验的实证
    第四节 研究结论
第五章 发展我国外汇市场的政策建议
    一、进一步深化人民币汇率形成机制的市场化进程
    二、以渐进方式开放资本市场，逐步放宽人民币汇率波动的范围
    三、适当控制人民币汇率波动的频率与幅度
    四、完善股票市场，建立金融风险监管体系
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币汇率升值对我国股票市场的影响分析[J]. 刘宜鸿.  科技创业月刊. 2006(05)
[2]重设型熊市汇率连动股票卖权的创新与定价研究[J]. 田存志.  管理工程学报. 2006(02)
[3]人民币汇率变动对股票市场的影响[J]. 陈雁云,赵惟.  现代财经(天津财经大学学报). 2006(03)
[4]汇率波动与证券市场价格波动的相互作用机制分析——兼论人民币升值条件下中国证券市场稳定的对策[J]. 刘赣州.  广西财经学院学报. 2006(01)
[5]时间序列分析方法及人民币汇率预测的应用研究[J]. 戴晓枫,肖庆宪.  上海理工大学学报. 2005(04)
[6]GARCH模型能否提供好的波动率预测[J]. 王佳妮,李文浩.  数量经济技术经济研究. 2005(06)
[7]基于ARCH族高频日汇率波动的实证分析[J]. 李凯,张稳瑜.  现代管理科学. 2005(03)
[8]人民币汇率预期的ARCH效应分析[J]. 任兆璋,宁忠忠.  华南理工大学学报(自然科学版). 2004(12)
[9]从“广场协议”看人民币汇率升值问题[J]. 张艳,陈鸿鸣.  华中农业大学学报(社会科学版). 2004(03)
[10]浮动汇率制度下货币政策操作模式及中国货币状况指数[J]. 陈雨露,周晴.  世界经济. 2004(07)



本文编号：3612226