我国交易所交易基金的投资绩效分析

发布时间：2022-02-17 18:36

　　交易所交易基金（ETF）本质上是一种在证券交易所上市交易的开放式指数基金,它集中了封闭式基金、开放式基金以及指数基金等多种投资产品的某些优点,并克服了原有基金的一些不足,成为近10多年来在国际资本市场上取得巨大成功的金融创新产品之一。我国ETF推出的时间不长,第一只ETF—上证50ETF于2005年2月才开始在国内上市交易,截止到2007年5月底,我国共有5只ETF产品上市。与发达国家相比,我国ETF的发展处于起步和探索阶段,国内学者对ETF投资绩效的相关研究文献尚不很多,为了促进ETF在我国的健康发展,对国内现有ETF产品的投资绩效进行全面系统的评价显得尤为迫切。本文在回顾国内外学者对ETF投资绩效相关研究的基础上,试图探索新的研究思路,即从证券市场效率的角度出发,运用风险调整收益衡量方法中的夏普指数,来评价我国ETF的投资绩效。论文从介绍ETF的兴起过程、ETF的特点、ETF运作的理论基础及其投资绩效评价的方法论开始,运用追踪误差指标、折溢价水平指标和夏普指数三大绩效评估方法,对在我国运行时间相对较长的包括上证50ETF、上证180ETF和深证100ETF在内的3只ETF投资绩效进... 

【文章来源】：浙江工商大学浙江省

【文章页数】：74 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

上证50ETF的日追踪偏离度

浙江工商大学硕_1丁学位论文我国交易所交易纂金的投资绩效分析际上著名的追踪S&P500指数的SPDR净值等相关数据，并采用同样的方法计算整理出了SPDR在2004到2006年期间的日追踪误差值，把它作为判断国内ETF追踪误差表现的另一个重要依据。(四)实证分析的结果根据上证50ETF、上证180ETF、深证100ETF和SPDR的日净值数据，及它们所追踪的目标指数的日收盘数据，在Excel中运算可得下面的结果，详见以下图表:

表3一2上证SOETF的日追踪误差上证SOETF日均追踪误差自上市首日起至2005年年底(2005/02/23一2005/12/30)0.062%2006年(2006/01/04一2006/12/29)0.078%2007年(2007/01/04一2007/05/18)0.124%招募说明}弓中的追踪误差控制日标垫U·1v/0}口三Ol%表3一3上证18OETF的日追踪误差上上证18OETFFF日均追踪误差差自自上市首日起至2006年年底底0.061%%%(((2006/05/18一2006/12/29)))))

【参考文献】：
期刊论文
[1]基于时变的我国开放式基金选股和择时能力定量分析[J]. 刘建桥,陈方正,孙文全.  华中师范大学学报(自然科学版). 2007(02)
[2]上证50ETF的运作状况分析[J]. 王辉.  华北电力大学学报(社会科学版). 2006(02)
[3]开放式基金业绩持续性的实证研究[J]. 王向阳,袁定.  统计与决策. 2006(01)
[4]上证50ETF及其对证券市场的影响[J]. 黄建兵,杨华.  上海管理科学. 2005(06)
[5]我国基金择时选股能力与持续获利能力的实证研究与分析[J]. 孙春花.  内蒙古财经学院学报. 2005(06)
[6]ETFs—海外创新经验与中国制度建设[J]. 陈红.  广东金融学院学报. 2005(03)
[7]基于ETFs溢折价现象的投资风险分析[J]. 陈家伟,田映华.  市场论坛. 2004(12)
[8]我国开放式基金选股能力和择时能力的实证研究[J]. 周泽炯,史本山.  财贸研究. 2004(06)
[9]我国基金选股选时能力实证分析[J]. 邹建峰,林亚茹.  中央财经大学学报. 2004(11)
[10]论ETFs的成功运作及在中国的发展[J]. 周建胜.  广西金融研究. 2004(09)

硕士论文
[1]交易所交易基金在中国的应用研究[D]. 李勇.华东师范大学 2005
[2]指数化投资与我国引入ETFs的研究[D]. 刘勇.西南财经大学 2005



本文编号：3629907