股票久期与收益率期限结构研究——基于A股数据的实证检验

发布时间：2022-08-10 15:49

　　目前,我国关于股票收益率期限结构走势的研究较少。利用资产负债表数据计算出股票久期,结果显示我国股票收益率期限结构向下倾斜,具有高久期的股票组合超额收益显著小于低久期组合。由于传统风险因子无法完全解释这一差异,对模型在投资者情绪高涨和低迷时期获取的超额收益进行比较,结果显示高情绪时的过度乐观易对高久期组合进行错误定价,由此高情绪组套利收益显著高于低情绪组。 

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【文章目录】：
一、文献综述
二、研究假设
三、数据与实证分析
四、股票久期与收益率期限结构
    (一)股票收益率期限结构与传统风险因子
    (二)投资者情绪的变化
五、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]投资者情绪特征对股票价格行为的影响研究[J]. 文凤华,肖金利,黄创霞,陈晓红,杨晓光.  管理科学学报. 2014(03)
[2]投资者情绪、资产估值与股票市场波动[J]. 胡昌生,池阳春.  金融研究. 2013(10)
[3]股票久期与资产组合的利率风险度量[J]. 蔡明超,张富盛,杨玮沁,莫杰遥.  上海管理科学. 2011(02)
[4]基于权益久期的商业银行利率风险度量技术研究[J]. 张丽萍,陈立文,叶莉.  华东经济管理. 2005(06)

硕士论文
[1]久期在养老基金战略资产配置中的应用[D]. 刘泽仁.对外经济贸易大学 2006



本文编号：3673916