基于极值理论的动态极端风险度量及其应用研究

发布时间：2022-10-10 21:54

　　2008金融危机对各国金融市场秩序造成了严重破坏,大量金融机构倒闭,金融资产价格大幅震荡,甚至连政府都陷入了破产的境地。虽然金融风险无处不在、无时不有,但能够产生这样大规模破坏性影响的是这类隔几年甚至几十年才遭遇一次的极端市场变动。因此,发展新的能够在极端情况下有效度量风险的工具对于金融机构和监管当局来说有重大意义。对风险,特别是这类极端风险的防范不应随着经济的逐渐复苏而放松。 本文旨在对用极值理论作为度量风险价值VaR的准确性和适用性作一改进。极值理论作为对极端变动情况进行描述的一种统计方法,只对分布的尾部,而非整个分布进行建模,且无需假设具体的分布类型,避免了模型风险。这是极值理论的一大优点,但是用极值理论模型得到的VaR值可能相对保守,使得一些金融机构没有动力运用这一模型来度量风险。而动态的极端风险度量模型则对此作了改进。 本文将基于极值理论的动态VaR度量模型应用于中国的沪深股市,并将所得结果与用传统的VaR度量方法所得结果进行比较,以分析本文所提出的模型所具体适用的情况。本文主要分为理论环节和实证环节两个部分进行分析。在本文的理论研究环节,首先简要介绍了VaR... 

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    第一节 研究背景及研究意义
    第二节 国外基于极值理论的VaR 研究现状
    第三节 国内基于极值理论的VaR 研究现状
    第四节 本文主要研究思路与内容框架
第二章 金融风险度量方法
    第一节 风险价值VaR 的定义
    第二节 VaR 的传统度量方法
    第三节 VaR 模型的回测检验
    第四节 用VaR 度量金融风险的优势与缺陷
    第五节 期望损失ES 的定义
第三章 基于极值理论的金融风险度量研究
    第一节 一元极值理论
    第二节 基于极值理论的风险度量模型
    第三节 POT 模型的阈值选择
    第四节 极值模型的参数估计
    第五节 极值模型的检验方法
第四章 实证分析
    第一节 数据来源及样本选择
    第二节 样本的基本统计特征分析
    第三节 VaR 的传统度量方法实证
    第四节 基于极值理论的风险度量实证
    第五节 回测检验结果及分析
第五章 结论与展望
参考文献
附录
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]极值BMM与POT模型对沪深股市极端风险的比较研究[J]. 花拥军,张宗益.  管理工程学报. 2009(04)
[2]基于极值理论和Copula函数的条件VaR计算[J]. 傅强,邢琳琳.  系统工程学报. 2009(05)
[3]基于极值理论的同业拆借利率风险度量——基于AR-GARCH-POT方法的VaR值比较研究[J]. 高岳,朱宪辰.  数量经济技术经济研究. 2009(08)
[4]人民币汇率风险的测度[J]. 王宗润,吴伟韬,陈超,周艳菊.  统计与决策. 2009(07)
[5]人民币汇率风险测度的实证研究——基于极值理论的VaR[J]. 文赋,吴伟韬.  湖南理工学院学报(自然科学版). 2009(01)
[6]基于EVT-BM-FIGARCH的动态VaR风险测度[J]. 肖智,傅肖肖,钟波.  中国管理科学. 2008(04)
[7]沪深300指数极值VaR的分析与计算[J]. 周孝华,唐秋燕.  统计与决策. 2008(10)
[8]GARCH-EVT模型在动态VaR中的应用[J]. 高莹,周鑫,金秀.  东北大学学报(自然科学版). 2008(04)
[9]基于GJR模型的EVT动态风险测度研究[J]. 林宇,魏宇,黄登仕.  系统工程学报. 2008(01)
[10]厚尾分布的极值分位数估计与极值风险测度研究[J]. 欧阳资生.  数理统计与管理. 2008(01)

硕士论文
[1]基于极值理论的风险价值（VaR）方法及对沪深300指数的实证分析[D]. 唐秋燕.重庆大学 2009
[2]极值理论在测度中国股市VaR中的应用与比较[D]. 王皓.浙江大学 2008



本文编号：3690421