障碍期权和基于跳扩散过程的外汇期权定价

发布时间：2022-11-03 19:39

　　障碍期权是一种特殊期权,其价值与路径有关.到期日前某时刻标的资产达到给定的障碍,期权失效;标的资产未达到到障碍,期权等价于相同期限的欧式期权.由于投资者放弃了标的资产价格可能超过障碍价格的可能性,从而使得障碍期权的价格低于相应的欧式期权.本文给出了具有幂型支付函数的欧式看涨障碍期权的定价公式;随着金融市场的不断发展,汇率波动也越来越剧烈,外汇期权越来越受到投资者的青睐.本文在完全外汇市场假设下,讨论了有关外汇期权的定价问题.并且采用测度变换、鞅方法等随机分析数学工具在债券期权基础上给出了HeathJarrowMorton（以下简称HJM）框架下基于跳扩散过程的外汇期权定价公式.文章共分为三章: 第一章:文献综述,给出了期权的定价理论及发展. 第二章:具有幂型支付函数的欧式看涨障碍期权,讨论了具有幂型支付函数的欧式看涨障碍期权,得到了其定价公式的解析式. 第三章:基于基于跳扩散过程外汇期权定价,讨论了HJM框架下研究债券期权,给出了其定价公式.并在此基础上得到了带跳过程外汇期权定价公式. 

【文章页数】：41 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
第一章 文献综述
    1.1 期权定价理论及发展
    1.2 外汇期权的主要概念
    1.3 本文的主要工作
第二章 具有幂型支付函数的欧式看涨涨障障碍期权
    2.1 模型建立
    2.2 期权定价
    2.3 本章小结
第三章 基于基于跳扩散过程外汇期权定价
    3.1 HJM框架下债券期权
        3.1.1 模型描述
        3.1.2 债券的的定定价
        3.1.3 期权定价
    3.2 基于跳过程的外汇期权
        3.2.1 基本假设
        3.2.2 模型描述
        3.2.3 基于跳过程的外汇期权的的定定价
    3.3 本章小结
附录
    4.1 Brown运动与Poisson过程
    4.2 反射原理与独立引理
    4.3 It(
o)公式与测度变换
参考文献
攻读硕士学位期间的研究成果
致谢



本文编号：3700506