中国股票系统性风险的预测

发布时间：2022-12-09 22:31

　　自William Sharpe（1964）提出著名的资本资产定价模型（CAPM）以来，贝塔系数（β）作为该模型最重要的参数之一，被公认为是衡量证券投资系统性风险的主要指标，其不仅具有重要的理论意义，而且在实践中得到广泛的应用。β系数也因此成为近30年资本市场理论研究的热点之一，备受国内外学者的关注。研究的重点是β的稳定性、差异性和预测性。 本文在借鉴国内外学者对β系数的相关研究成果的基础上，以β的预测性为重点，根据历史β、β=1、布鲁姆调整（Blume Adjustment）、瓦西塞克调整（Vasicek Adjustment）、罗森贝格系统（Rosenberg System）等主要的预测思路和方法，搜集1996年1月1日—2000年12月29日期间上海和深圳市场上的292家上市公司的有关资料，进行实证研究，以寻找适合我国股票系统性风险系数的预测方法。全文分四个部分： 第一部分：研究综述。作为研究的出发点和理论指南，这部分首先介绍了β系数的定义、应用及其计量问题，然后回顾了国内外学者关于β系数的主要文献及其研究成果，包括稳定性、差... 

【文章页数】：72 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
前言
第一部分 股票系统性风险研究综述
    第一节 β系数的定义及应用
    第二节 β的计量问题
    第三节 β的稳定性研究
    第四节 β的差异性研究
    第五节 β的预测——本文研究的重点问题
第二部分 研究设计
    第一节 研究的问题
    第二节 研究数据
    第三节 预测模型设计
    第四节 预测模型的检验方法
第三部分 实证结果与分析
    第一节 历年β值概况
    第二节 时间序列模型的估计结果与分析
    第三节 瓦西塞克调整的估计结果与分析
    第四节 罗森贝格系统模型的估计结果与分析
    第五节 预测检验与分析
第四部分 研究总结与讨论
参考文献
附表
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]资本资产定价模型的实证研究[J]. 陈浪南,屈文洲.  经济研究. 2000(04)
[2]中国股市β系数的实证研究[J]. 靳云汇,李学.  数量经济技术经济研究. 2000(01)
[3]我国上市公司系统风险与会计变量之间关系的实证研究[J]. 吴世农,冉孟顺,肖珉,李雅莉.  会计研究. 1999(12)
[4]我国股票市场贝塔系数的稳定性检验[J]. 沈艺峰,洪锡熙.  厦门大学学报(哲学社会科学版). 1999(04)
[5]我国不同产业业绩情况的实证分析——以上市公司为例[J]. 孙永祥.  投资研究. 1999(10)
[6]影响中国股市价格波动若干因素的实证分析[J]. 胡继之,于华.  中国社会科学. 1999(03)
[7]我国股票市场的实证分析[J]. 王锦功,徐尧.  数量经济技术经济研究. 1995(12)
[8]主成分分析在股价波动研究中的应用[J]. 康剑雄.  上海统计. 1995(03)



本文编号：3715495