开放式基金业绩的影响因素研究

发布时间：2022-12-17 10:46

　　白2001年9月21日,国内第一只开放式基金——华安创新基金成立以来,中国开放式基金行业取得了迅猛的发展。截止到2010年底,我国公募基金公司已有61家,他们共同管理着600多只,净资产超过2.4万亿元的开放式证券投资基金产品。如此大规模的资产情况已经确立开放式基金在我国证券市场上的核心地位。在此形势下,对于开放式基金业绩的评价以及对哪些影响基金业绩表现的因素进行分析和研究,毫无疑问是具有巨大的实际意义的。 本文在前人相关业绩评价理论和开放式基金业绩评价体系的基础之上,对我国开放式基金业绩的影响因素进行实证研究。文中模型以股票型开放式基金为主要研究对象,把持股比例、持股集中度、交易频率以及资产规模这四个因素作为解释变量,研究它们与基金业绩收益之间的相关情况。 在研究方法上,本文首先对搜集到的样本基金进行线性回归分析,并通过显著性检验对回归方程变量参数作判定,得出相关性是否存在的结论；并根据回归方程探究这些因素对基金业绩的影响程度。我们发现持股比例对基金业绩影响最大,这说明基金公司把握宏观趋势,准确选时是影响基金业绩最重要的因素。 最后,针对我国开放式基金目前普遍存在的... 

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 论文研究的背景和目的
    1.2 论文研究的主要内容
    1.3 研究方法
第2章 文献综述
    2.1 经典投资理论简介
        2.1.1 资产组合模型
        2.1.2 资本资产定价(CAPM)模型
        2.1.3 套利定价(APT)模型
    2.2 基金业绩归因分析
        2.2.1 T-M模型
        2.2.2 H-M模型
        2.2.3 Fama业绩归属分析模型
    2.3 基金业绩评价体系简介
        2.3.1 晨星公司的评级系统
        2.3.2 标准普尔公司(Standard & Poor's)的评级系统
    2.4 实证研究的综述
第3章 业绩影响因素模型的建立
    3.1 变量说明
        3.1.1 基金业绩指标
        3.1.2 基金业绩影响因素指标
    3.2 回归分析法简介
    3.3 模型变量说明
第4章 影响因素模型的实证研究
    4.1 数据采集
    4.2 实证结果及分析
    4.3 显著性检验
        4.3.1 F-检验
        4.3.2 t-检验
    4.4 影响因素分析
    4.5 分行情研究
        4.5.1 牛市行情分析
        4.5.2 熊市行情分析
第5章 总结和建议
    5.1 结论综述
        5.1.1 存在性的结论
        5.1.2 影响程度的结论
    5.2 模型的优缺点
    5.3 基金业绩可持续的建议
附录1
参考文献
致谢
卷内备考表


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于修正Sharpe指数的我国开放式基金业绩评价研究[J]. 于天军,田金信,汪洋.  中国软科学. 2010(07)
[2]证券投资基金投资策略实证研究[J]. 李爽.  商场现代化. 2009(19)
[3]我国开放式基金业绩持续性及其影响因素研究[J]. 李学峰,陈曦,茅勇峰.  当代经济管理. 2007(06)
[4]证券投资基金业绩评价方法研究综述[J]. 田建强,王性玉.  金融教学与研究. 2007(06)
[5]合资基金公司开放式基金业绩持续性研究[J]. 张冬,李冉.  经济研究导刊. 2007(08)
[6]我国证券投资基金投资风格实证研究[J]. 张津,王卫华.  中央财经大学学报. 2006(01)
[7]我国证券投资基金绩效持续性实证研究[J]. 严谷军,卢学法.  统计与决策. 2005(22)
[8]中国证券投资基金绩效实证研究[J]. 龙子泉,赵红艳.  统计与决策. 2005(02)
[9]中国证券投资基金风格分类研究[J]. 杨朝军,蔡明超,徐慧泉.  上海交通大学学报. 2004(03)
[10]基金业绩持续性的回归实证[J]. 吴启芳,陈收,雷辉.  系统工程. 2003(01)

硕士论文
[1]我国开放式股票基金业绩评估的实证研究[D]. 杨丽君.天津财经大学 2009
[2]我国开放式基金业绩评价研究[D]. 康卫星.西北大学 2008
[3]股票型开放式基金业绩评价体系研究[D]. 曹丽.山东大学 2008
[4]我国开放式股票型基金业绩评价实证研究[D]. 林其敏.厦门大学 2008
[5]我国证券投资基金业绩评价体系研究[D]. 徐晓爱.东北财经大学 2007
[6]中国证券投资基金投资风格实证分析[D]. 杨建国.长沙理工大学 2007



本文编号：3719791