专业知识水平对私募股权投资机构议价能力的影响机制——基于企业家族性的调节作用

发布时间：2023-01-31 04:41

　　本文采用长三角和珠三角地区私募股权投资经理问卷调查数据,实证研究私募股权投资机构专业知识水平对其议价能力的影响,并且进一步分析中小民营企业的家族性特点对私募股权投资机构议价能力的调节作用。实证结果表明:第一,专业知识水平越高的私募股权投资机构越容易获得企业的信任和依赖,在股权交易的谈判中议价能力越强,从而获得对自身有利的结果。第二,民营企业的家族代际传承越集中、参与企业经营管理的家族成员越多、家族成员持股比例越高,家族成员对企业的控制力越强,越会削弱私募股权投资机构的议价能力。基于上述研究结论,为促进私募股权投资良性发展,拓宽中小民营企业融资渠道,实现资本市场与实体经济的协调发展,提出如下建议:第一,私募股权投资机构要充分发挥专业优势,制定有针对性的融资方案,使中小企业可以将自身沉淀资本有效转化为可用资金,协助中小企业提高融资能力,实现双方的合作共赢;第二,中小家族企业要提高对私募股权融资的认识,依托私募股权投资机构的专业化优势和资源优势实现融资和融智目标,促进企业持续发展。 

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
一、引言
二、理论分析
    (一) 专业知识水平与私募股权投资机构议价能力
    (二) 企业家族性质对私募股权投资机构议价能力的调节作用
        1. 家族代际传承
        2. 家族成员数量
        3. 家族成员持股比例
三、研究设计
    (一) 研究样本
    (二) 变量选取
        1. 因变量:议价能力
        2. 自变量:专业知识水平
        3. 调节变量:家族代际传承、家族成员数量、家族成员持股比例
        4. 控制变量
    (三) 模型设定
四、实证研究
    (一) 描述性统计分析
    (二) 私募股权投资机构专业知识水平与议价能力的回归分析
    (三) 企业家族性质的调节作用分析
五、研究结论与启示


【参考文献】：
期刊论文
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[2]风险投资对企业创新的影响机制:融资还是融智?[J]. 刘胜军.  南方金融. 2016(04)
[3]家族企业代际传承中的权力过渡与绩效影响[J]. 吴炯,朱贵芳.  现代财经(天津财经大学学报). 2016(02)
[4]企业并购所需的专业知识和技能[J]. 李红亮.  决策探索(下半月). 2015(11)
[5]传承还是另创领地?——家族企业二代继承的权威合法性建构[J]. 李新春,韩剑,李炜文.  管理世界. 2015(06)
[6]代际传承与控制家族股权稀释:社会情感财富理论视角[J]. 惠男男,许永斌.  现代财经(天津财经大学学报). 2014(11)
[7]网络化水平与议价能力的关系研究——基于浙江工业企业产品调查问卷[J]. 池仁勇,竺学锋.  工业技术经济. 2012(06)
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[9]家族涉入指数的构建与测量研究[J]. 杨学儒,李新春.  中国工业经济. 2009(05)
[10]代际冲突:家族企业传承困境及解决路径[J]. 应焕红.  现代经济探讨. 2009(04)



本文编号：3733728