我国国债利率期限结构的再研究

发布时间：2023-02-26 18:05

　　随着中国债券市场的发展以及利率市场化的改革，对国债利率期限结构的研究具有现实的意义。 本文从线性模型角度出发，结合统计诊断中数据变换有关知识，采用数量化模型分段拟合的方法，对上交所交易的国债数据以及期限结构的变动进行了分析。 第一章主要概述了国内外利率期限结构的研究发展以及现状，并引出Box-Cox变换的概念。 第二章介绍了求解Box-Cox变换参数的两种方法，并讨论了几种线性模型参数估计的情况，得出了带有附加变量的约束线性模型的参数估计。最后，对线性模型岭型组合主成分估计的影响函数做了一点讨论。 第三章选取上交所交易的国债的一组数据，以B-样条函数为基础，利用上一章的结果以及Box-Cox变换求解变换参数的Atkinson方法，进行数据变换，比较了变换前后的结果。 第四章以国家上调利率前后的上交所交易的国债月度数据为基础，对利率期限结构的变动作了主成分分析。

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 利率期限结构理论及其相关研究
        1.1.1 利率期限结构理论
        1.1.2国内外研究综述
    1.2 线性变换
    1.3 矩阵的预备知识
        1.3.1 分块矩阵的逆矩阵
        1.3.2 幂等矩阵
        1.3.3 矩阵微商
    1.4 本文的工作
2 线性模型以及Box-Cox变换有关理论
    2.1 线性模型有关基础知识
    2.2 Box-Cox变换
        2.2.1 变换参数的最大似然估计
        2.2.2 变换参数的Arkinson估计
    2.3 带有附加变量的约束线性模型
        2.3.1 当ε～(0,σ²I)或者ε～N(O,σ²I)时情况
        2.3.2 当ε～(0,σ²∑)时的情况
    2.4 基于岭型组合主成分估计的影响函数
        2.4.1 引言
        2.4.2 在RCPCE下,讨论有关的影响度量
        2.4.3 实例分析
        2.4.4 结论
3 国债利率期限结构的实证分析
    3.1 数量方法模型结构概述
    3.2 实证分析
        3.2.1 几个相关的定义
        3.2.2 选取B-样条函数为逼近基函数进行实证分析
    3.3 本章小结
4.利率期限结构的主成分分析
    4.1 主成分分析国内外发展综述
    4.2 实证分析
        4.2.1 数据的选取
        4.2.2 计算以及分析结果
5 结论与展望
致谢
参考文献
附录A作者攻读硕士期间发表的论文目录
附录B 部分数据及程序
独创性声明
学位论文版权使用授权书



本文编号：3750640