股价信息含量的实证研究

发布时间：2023-03-06 20:35

　　股价变动和盈余变动的关系在很长的一段时间以来,都是实证会计研究所关注的热点。受到金融危机的影响,全球股市持续低迷,在此背景下,股价和盈余问题的研究变得越来越重要。但是从现有的文献来看,大多数都集中在盈余信息含量的研究上,很少关注股价的信息含量的问题。同国外的研究相比,我国对股价和盈余关系的研究水平则相差很多,其研究水平依然停留在国外的70年代的水平。在现阶段,国内所有的文献依然把目光聚焦于盈余的信息含量。因此,正确的认识股价信息含量以及股价和盈余复杂的互相作用的关系,对我国现阶段的实证研究具有重大的意义。 首先,对国内外的股价信息含量的研究进行综述,包括信息含量和股价信息含量的基本概念介绍、国内外股价信息含量基本理论归纳以及国内关于股价信息含量的研究趋势预测。 在理论研究的基础上,选用沪市制造业上市公司的数据,通过建立回归方程模型,来验证股价是否存在信息含量,接下来,对样本面板数据进行单位根检验、协整检验来分析股价变动和盈余变动之间的相互作用关系。从而可以为相关的投资者提供一些决策的思路和方法。

【文章页数】：49 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 研究方法和目的
    1.3 研究内容和框架
    1.4 预期创新点
第2章 股价信息含量的研究现状
    2.1 信息含量的基本理论
        2.1.1 信息含量的理论基础
        2.1.2 股价信息含量的定义
        2.1.3 股价信息含量的表现
        2.1.4 影响股价信息含量的因素
    2.2 国内外信息含量基本理论
        2.2.1 国外信息含量基本理论
        2.2.2 国内信息含量研究现状
    2.3 股价信息含量决定因素
        2.3.1 宏观层面决定因素
        2.3.2 微观层面决定因素
    2.4 股价信息与股票价格运动特征的关系
    2.5 股价信息含量研究的发展趋势
第3章 股价信息含量实证思路的确定和方法选择
    3.1 实证思路
    3.2 模型选择
    3.3 指标选择
    3.4 面板数据
第4章 股价信息含量实证研究
    4.1 样本采集和数据说明
    4.2 模型说明
    4.3 变量的单位根检验和协整检验
    4.4 面板数据模型分析与选择
    4.5 面板数据模型回归结果和分析
第5章 结论及政策建议
    5.1 本文的结论
    5.2 相关政策建议
参考文献
注释
致谢



本文编号：3757341