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中国股票市场内幕交易行为的实证研究

发布时间:2023-03-11 14:31
  随着股票市场体系的建成,市场参与者逐渐增加,股票市场的深度与广度不断拓展。但股票市场在不断发展壮大的同时也存在着一些问题。内幕交易行为是股票市场的违规行为之一,对股价波动造成冲击,损害社会公众投资者的利益,干扰股票市场的正常运行秩序,严重时甚至可能导致股票市场崩溃,因而一直是各国证券监管的重点。由于我国非强势有效市场的现状、监管部门监管力度不足等外因以及内幕交易手法多样化、取证甄别难度较大等内因,使得针对内幕交易行为的监管一直以来成为我国证券监管部门的难题。本文研究的目的就是对我国股票市场存在的内幕交易行为进行实证分析,希望通过对内幕交易行为引起股票市场变化特征的实证检验,为提高内幕交易的监管效率提供切实可行的方法。 本文借鉴国内外优秀学者关于内幕交易行为的研究成果,在此基础上,以我国股票市场作为研究对象,从宏观和微观两个方面入手,对于信息不对称以及由其引发的内幕交易行为进行实证研究,运用事件研究法以及GARCH模型分别衡量内幕交易行为引起的股票市场的收益率、波动性以及流动性特征的变化,并引入累计异常收益率比和累计异常成交量比两个指标,以此对内幕交易行为进行识别,对检验结果给出解释,并...

【文章页数】:56 页

【学位级别】:硕士

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摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景及选题意义
    1.2 研究方法及内容
    1.3 研究创新点
第2章 内幕交易相关内涵及文献综述
    2.1 内幕交易相关内涵
        2.1.1 内幕信息
        2.1.2 内幕交易主体
    2.2 内幕交易文献综述
        2.2.1 国外对内幕交易的研究
        2.2.2 国内对内幕交易的研究
第3章 有效市场假说、信息不对称理论与内幕交易
    3.1 有效市场假说
    3.2 信息不对称理论
    3.3 宏观信息不对称与内幕交易
    3.4 微观信息不对称与内幕交易
第4章 样本数据选择及实证研究方法
    4.1 宏观信息不对称引发内幕交易的实证研究
        4.1.1 样本选择
        4.1.2 检验方法
    4.2 微观信息不对称引发内幕交易的实证研究
        4.2.1 样本选取
        4.2.2 界定内幕交易的时间窗
        4.2.3 检验方法
第5章 实证结果及对策建议
    5.1 宏观信息不对称与内幕交易
        5.1.1 数据来源
        5.1.2 实证检验及结果分析
    5.2 微观信息不对称与内幕交易
        5.2.1 数据来源
        5.2.2 实证检验及结果分析
    5.3 加强内幕交易监管的对策建议
结论
参考文献
致谢



本文编号:3759693

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