我国证券市场有效性的检验分析

发布时间：2023-03-11 17:34

　　有效市场理论又称为有效市场假说(Efficiency Market Hypothesis, EMH),是现代资本市场理论体系的重要基石。许多现代金融投资理论如资产定价模型(CAPM)、套利定价理论(APT)等都是建立在有效市场理论的基础之上的。根据有效市场假说,市场有效性可分为三种不同的形式:弱式有效、半强式有效和强式有效。目前,我国学者在我国证券市场是否符合半强式有效的问题上还存在着分歧。因此,研究当前我国证券市场有效性的最新动态就成为了本文研究的主要目的。本文采用事件研究的方法以新会计准则的颁布作为中心事件,从赢家组合与输家组合、舞弊与非舞弊、上市公司财务指标与股票价格一致性三个不同的角度对我国证券市场的证券市场有效性进行了检验。得出的结论是:新会计准则颁布这一事件对沪深两市中的不同类型的组合的股价走势有显著影响;股票价格不能充分的反映上市公司财务状况,表明我国的证券市场不符合半强式有效的假设。

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容提要
第一章 绪论
    1.1 本文的选题背景
    1.2 本文的研究方法
    1.3 本文的内容结构
第二章 国内外研究现状及文献综述
    2.1 国内外的研究现状
    2.2 文献综述
第三章 证券市场有效性的理论基础与检验方法
    3.1 证券市场有效市场的理解
    3.2 半强式有效性的检验方法
第四章 证券市场有效性检验
    4.1 基于事件研究的有效性检验
    4.2 事件研究检验结果的分析
    4.3 基于财务指标与股价一致性的证券市场有效性分析
    4.4 财务指标与股价一致性检验结果分析
第五章 结论与展望
参考文献
中文摘要
Abstract
致谢



本文编号：3759951