我国证券投资基金的分类与风格分析

发布时间：2023-03-25 05:00

　　选题背景 自1997年11月出台《证券投资基金管理暂行办法》,到提出“超常规发展基金业”,再到2003年10月《证券投资基金法》的颁布,我国基金业已经经历了长足的发展。基金在资本市场上的地位逐渐上升,在国民经济中起到了储蓄—投资的转化作用。对基金进行分类,除了简单的所谓封闭式、开放式或者契约型、公司型之外,需要对基金有一个更加细致的分类,这是投资者、基金管理公司、基金评估机构、监管部门多方的需要。对投资者而言,随着基金业的发展,基金数目越来越多 ,投资者需要有一个明确的、可操作的,类似于索引、指南的东西,以便在众多的基金中选择适合自己收益风险偏好的基金;对基金管理公司而言,各只基金的投资目标(Investment Objective)和投资策略(Investment Strategy)不尽相同,相应的风险收益特征也不相同,相互之间的业绩比较应该在同一类别中进行才科学,所以基金的合理分类至关重要;对基金评估研究机构来讲,基金的合理分类则便于对基金的业绩进行合理评价;对监管部门而言,明确基金的类别特征,便于实施监管;同时,基金的分类有利于基金的多样化发展。 根据基金的投资目标和投资策略的不...

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【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 绪论
    第一节 研究背景
        一、 我国基金业的发展
        二、 中国基金市场发展的现状
        三、 中国基金评级体系的发展
        四、 建立我国基金分类体系的必要性
    第二节 研究动机
    第三节 研究流程与框架
    第四节 实证结果摘要
第二章 国内外理论与实践
    第一节 文献回顾
        一、 国外相关文献
        二、 国内相关文献
        三、 台湾地区文献
    第二节 国内外实践
        一、 Moringstar分类标准
        二、 美国ICI分类体系
        三、 我国分类体系
第三章 研究方法
    第一节 研究范围
    第二节 资料来源
    第三节 参数设定、指标定义
        基金净值收益率的计算
    第四节 实证模型与多元统计方法
        一、 资产类别因素模型(Asset class factor model)
        二、 判别分析法(Discriminant analysis)
        三、 聚类分析(Cluster analysis)
第四章 实证结果与分析
    第一节 基金名义风格分析
    第二节 利用MORNINGSTAR分类方法进行事后分类
    第三节 运用资产判别因素模型进行RBS分类分析
        一、 对基金开元运用资产判别因素模型进行RBS风格分析
        二、 对全部样本基金,运用RBS风格分析
        三、 对各个时期的样本基金,均运用RBS风格分析
    第四节 依RBS分析结果进行判别分析
        一、 对2001年1月至2004年6年进行判别分析
        二、 对4个考察期分别进行判别分析
    第五节 依RBS分析结果进行聚类分析
        一、 对2001年1月至2004年6年进行聚类分析
        二、 对4个考察期分别进行聚类分析
第五章 结论与建议
    第一节 结论与分析
        一、 依据基金名义风格的事前分类
        二、 利用MORNINGSTAR分类方法对我国封闭式基金进行事后分类
        三、 运用资产判别因素模型进行RBS分类分析
        四、 依RBS分类结果对MORNINGSTAR分类方法进行判别分析和聚类分析
    第二节 建议
        一、 建立自身的分类体系
        二、 更多地将定量分析引入到基金研究领域中
        三、 基金公司应该大胆创新,设计风格明显的基金产品
    第三节 创新与不足
    第四节 后续研究建议
参考文献
后记



本文编号：3770592