我国欧式认股权证价格影响因素的实证分析

发布时间：2023-03-28 21:31

　　随着我国证券市场的发展,权证市场已成为投资者瞩目的焦点。由于权证自身交易的特殊性,使得其成为某些机构及部分敢于冒风险的散户股民追逐的对象。但是,在交易过程中由于广大股民缺乏对权证交易风险深层次的认识,只看到了权证投资的机遇,忽视了权证投资的风险,结果在投资过程中蒙受了重大损失。因此,分析研究欧式认股权证价格的影响因素,找出其价格变化的规律,对于规避价格风险,保证证券市场健康、稳定的发展具有重大的意义。 权证作为我国证券市场上较为重要的一类金融衍生产品,其交易情况和定价问题一直备受关注。根据传统金融学的观点,套利在实现市场有效性方面发挥着关键作用。也就是说即使存在非理性的投资者,使权证产品的价格偏离基本价值,但是他们会遇到理性的套利者,后者会消除前者对价格的影响,使金融产品的价格回归到基本价值。本文通过分析权证产品的价格波动情况,发现权证的价格呈现出了过高的溢价水平异常波动特征,探讨了标的股票和股票指数对权证价格影响的误差修正模型,继承和发展了学者们对权证理论的研究。 本文内容包括六个部分： 第一章是绪论部分,主要阐述了欧式认股权证价格影响因素实证分析的研究目的及意义,国内外研究现状以及...

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摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 选题的目的与意义
    1.2 国内、外相关研究综述
    1.3 研究内容和研究方法
第2章 权证的基本理论
    2.1 权证的概述
    2.2 影响权证价格的主要因素
    2.3 权证的杠杆作用
第3章 权证的投资价值案例分析
    3.1 权证理论价格与市场价格的偏离现象
    3.2 单只股票权证的理论价值与市场价格的对比
    3.3 分析结论
第4章 八种欧式认股权证价格规律及影响因素的统计分析
    4.1 权证与标的股票的关系
    4.2 上证A股指数和深成A股指数对权证价格的影响
第5章 权证价格影响因素的误差修正模型
    5.1 引入误差修整模型的原因以及变量选择和数据来源
    5.2 权证价格预测的误差修正模型
    5.3 利用模型进行预测
第6章 本文创新点与实证结果的启示
    6.1 本文创新点
    6.2 对投机者的启示
    6.3 对政策制定者的启示
参考文献
攻读硕士学位期间的科研成果
致谢



本文编号：3773328