中国股市钢铁股票β系数研究及其实证分析

发布时间：2023-05-06 17:42

　　受经济全球化和金融一体化，竞争与放松管制等因素的影响，特别是1997年席卷东南亚的金融危机，使得金融风险受到前所未有的关注。在诸多表述风险的指标中，β系数作为资产与市场总体相关联重要概念和参数，能衡量资本市场所具有的系统风险，同时其理论基础简单明了，以及在资产管理和投资选择中等重要作用，使其在理论和实践中倍受关注。 本文围绕β系数这一测度系统风险指标而展开研究，实证研究采用的数据来源于中国证券市场钢铁板块具有完全数据的13家上市公司，运用回归分析，描述性统计，及Willconxon非参数秩和假设检验，方差分析等统计方法分析了钢铁板块的β系数的稳定性和差异性等特点。主要结果有：①收益率计量时限与市场指数替代量对β系数的计算无显著性影响；②样本股中大多数β系数不趋于稳定；③样本股的β系数具有较明显向1的回归趋势；④样本股在研究时段上的平均系统风险与施东晖1993-1996年的计算的平均系统风险有明显的下降，即证券市场的有效性有显著提高。

【文章页数】：40 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
第1章 文献综述
    1.1 市场有效性研究
    1.2 β系数的稳定性研究
    1.3 差异性研究
第2章 风险概念与风险计量
    2.1 风险的概念
    2.2 风险的特征
    2.3 风险影响因素
    2.4 风险的计量
        2.4.1 方差计量法
        2.4.2 β系数的风险计量
        2.4.3 风险价值理论
第3章 β系数的原理及其特点作用
    3.1 资产定价模型
    3.2 β系数的特点及作用
第4章 实证分析
    4.1 样本选择
    4.2 研究方法
    4.3 β系数的估计
    4.4 β的估计值
    4.5 实证分析
        4.5.1 单指数模型的输入参数对β系数的影响
        4.5.2 β系数的稳定性及变动性的分析
        4.5.3 样本股的风险结构分析
        4.5.4 实证结论
参考文献
致谢



本文编号：3809340