基于时变Copula-CoVaR商业银行系统性金融风险溢出分析

发布时间：2023-05-06 17:41

　　为了更加准确捕捉商业银行系统性金融风险溢出过程的动态非线性相依特征,以科学分析商业银行风险负外部性与风险溢出强度,通过时变Copula模型计算VaR,CoVaR和△CoVaR,研究了浦发、华夏、民生、招商、兴业、中信6个商业银行个股指数和中证800银行业指数间的商业银行系统性金融风险溢出问题.结果表明:时变模型对于△CoVaR的刻画相较于静态模型更为准确、灵敏,且计算得出的CoVaR均为负值,分析比较△CoVaR,得出风险溢出强度从强到弱依次为:中信银行、兴业银行、华夏银行、民生银行、浦发银行、招商银行.研究为风险监管资源分配、监管对象确定提供了一定依据.

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【文章目录】：
1 模型理论基础
    1.1 Copula函数概念与拟合
    1.2 VaR、 CoVaR与△CoVaR
2 数据处理与两阶段建模
    2.1 平稳性检验
    2.2 第一阶段边缘分布拟合
    2.3 第二阶段时变Copula函数拟合
3 实证分析
4 结 论



本文编号：3809338