可转债的属性与投融资决策问题

发布时间：2023-07-01 13:38

　　可转换债券是中国金融市场最重要的金融衍生产品之一,是一种在发行后的一定时期内能够转换成固定数量股票的债券。可转债赋予投资者一定的选择权,投资者既可以依其意愿选择将债券持有至到期日获得本金和利息,也可以选择在约定的时间内以约定的价格将债券转换为发行公司的普通股票。 由于现代经济的飞速发展,金融产品的创新日新月异,资本市场对于金融衍生产品的需求也日益加强。目前,中国资本市场正处于“新型加转轨”时期,资本市场的层次尚待完善,金融产品的品种尚需丰富。而且,中国对于金融衍生产品和现代金融工程的研究仍处于起步阶段,因此,对于可转债这一为数不多的包含有期权特点的现代金融衍生产品的研究,就具有较强的理论和实践意义。 综合来看,国内外对可转债的讨论,主要集中于可转换债券的定价、条款的设计等方面。由于可转债具有复杂的特性和结构,而且,不同可转债的定价方法也不可一概而论,所以,对可转债的定价研究尚无一个统一、准确的结果。相对于以往的定量研究,这篇文章侧重于定性分析,首先介绍了可转债的价值构成及属性,随即详细阐述了可转债对于投融资双方的优势与劣势,说明可转债属性对投融资决策的影响,然后对中国可转债市场进行了实...

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第1章 导论
    1.1 可转换债券的内容
        1.1.1 可转债的涵义
        1.1.2 可转债的构成要素
    1.2 本文的研究目的和意义
        1.2.1 本文的研究目的
        1.2.2 本文的研究意义
    1.3 可转债的相关研究
        1.3.1 国外对可转债的相关研究
        1.3.2 国内对可转债的相关研究
    1.4 本文的研究内容和基本结构
    1.5 本文的研究方法与创新之处
第2章 可转换债券的价值与属性
    2.1 可转债的价值构成与特性
        2.1.1 可转债的价值构成
        2.1.2 可转债的特性
    2.2 可转债条款要素与属性的关系
        2.2.1 可转债的属性表征
        2.2.2 条款要素对属性的影响
        2.2.3 宏观与微观环境要素对属性的影响
第3章 可转债在投融资策略中的价值体现
    3.1 企业可转债融资的“双刃剑”效应
        3.1.1 可转债与其他融资工具的比较
        3.1.2 可转债融资的潜在风险
        3.1.3 可转债的融资优势
    3.2 可转债的投资价值分析
        3.2.1 可转债的投资优势
        3.2.2 可转债投资蕴含的风险
    3.3 可转债属性与投融资策略的关系
        3.3.1 发行人在条款设计上要考虑可转债的属性
        3.3.2 可转债的属性对投资者的吸引力
第4章 对中国可转债市场的分析与研究
    4.1 中国可转债市场的现状
    4.2 对中国可转债市场的实证研究
        4.2.1 数据处理
        4.2.2 可转债市场与债市
        4.2.3 可转债市场与股市
    4.3 对融资方和投资方的启示
第5章 中国可转债在投融资策略上的发展前景
    5.1 中国可转债在融资策略上的优势发挥——适宜的筹资方式
    5.2 中国证券市场上优良的投资品种
参考文献
后记



本文编号：3836342